Банк России третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Регулятор заявил, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы? Инфляция замедляется. Если ключевая ставка падает, то ставки по кредитам и депозитам тоже падают.
Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
Главное Новости Валюта Акции Облигации. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики. Совет директоров Банка России принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 16% годовых. Соотношение ключевой ставки и инфляции можно проследить на графике, подготовленном ЦБ. Годовая инфляция в марте осталась практически стабильной на уровне 7,7%. То есть, можно сказать, что высокая ключевая ставка в 16% годовых уже начала приносить первые результаты, хотя о переломе тенденции от роста к снижению годовой инфляции говорить пока рано. Теперь средняя ключевая ставка до года ожидается в диапазоне 14,5 –16%.
Что будет с ключевой ставкой и какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г. / ИНТЕРВЬЮ
Что касается 2024 г. То есть с высокой вероятностью в 2024 г. Напомню еще раз, что наша цель по инфляции в 2024 г. Насколько эффективно повышение ключевой ставки?
Как быстро с помощью этого инструмента ЦБ достигает нужного результата? Согласно нашим расчетам, окончательный эффект от изменения ключевой ставки наступает спустя 4-6 кварталов, это довольно существенный период. Эффект от тех решений, которые мы принимали в середине 2023 г.
Мы видим, что за этот год существенно выросли объемы кредитования как юридических лиц, так и населения: население и предприятия активно брали кредиты. Но необязательно ждать 4-6 кварталов, чтобы увидеть влияние ставки. Мы уже сейчас видим, что в банках повысились ставки по депозитам, и интерес граждан к ним вырос.
Люди начали перекладывать деньги с текущих счетов на срочные вклады и возвращать в банки ранее снятые наличные. Повышение ключевой ставки одновременно приводит и к увеличению ставок по кредитам, что должно охладить кредитование и сделать его рост более сбалансированным. Мы уже видим замедление роста необеспеченного потребительского кредитования.
Количество заявок на ипотеку, по оперативной информации от банков, тоже снизилось. Ипотечное кредитование — отдельная большая тема. Но если коротко, как регулятор относится к тому объему ипотечного кредитования, который рынок демонстрирует на протяжении последних лет?
Центральный банк всегда говорил, что на небольшом временном отрезке льготные программы, и с точки зрения кредитования предприятий, и с точки зрения кредитования населения, очень эффективны и могут приносить пользу. Цены на недвижимость росли существенно быстрее, чем доходы населения и инфляция. То есть мы делаем вывод, что льготное ипотечное кредитование не повысило доступность жилья, как изначально задумывалось.
Мы получили прямо противоположный результат. Мы считаем, что этот дисбаланс должен быть поправлен. Как ЦБ оценивает доступность кредитования для бизнеса?
Спрос на кредиты со стороны бизнеса сократился? Сейчас мы видим некоторое снижение, но темп роста все равно высокий. Да, ценовые условия для предприятий ужесточились, но бизнес продолжает активно брать кредиты, предприятия пользуются этим инструментом.
Экономическая активность продолжает расти по широкому кругу отраслей. Высокий внутренний спрос усиливает отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста. Из-за этого также сохраняется повышенный спрос на импорт. Высокий спрос на импорт при снизившемся экспорте - основной фактор ослабления рубля с начала 2023 года. В ближайшие кварталы спрос на импорт будет подстраиваться к произошедшему ослаблению рубля и принятым решениям по ключевой ставке. Уверенный рост внутреннего спроса происходит за счет расширения частного спроса при сохранении государственного спроса на высоком уровне. Увеличение потребительской активности поддерживается высокими темпами кредитования, ростом реальных заработных плат и адаптацией населения к новой структуре предложения на товарных рынках. Завершение фазы восстановления российской экономики означает, что в дальнейшем ее рост замедлится из-за ограничений на стороне предложения. Это в первую очередь касается состояния рынка труда, где усиливается дефицит свободных трудовых ресурсов. Безработица вновь обновила исторический минимум.
Невысокая географическая и межотраслевая мобильность рабочей силы является дополнительным структурным ограничением. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика создаст условия для возвращения экономики на траекторию сбалансированного роста. Инфляционные риски. На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными. Значимым риском является сохранение инфляционных ожиданий на повышенных уровнях или их дальнейший рост.
Уже выстроилась очередь из желающих поучаствовать в проекте, отметила Набиуллина. Также важными задачами регулятора станут стимулирование публичных размещений IPO на фондовом рынке, развитие и поддержание системы международных расчетов.
Растут доли юаня и рубля. ЦБ готовит иски по возврату замороженных золото-валютных резервов. С этим есть определенные сложности, но «проработка этого вопроса ведется». В случае поддержания цены на нефть на текущем уровне, вероятнее всего, ЦБ будет продавать валюту в 2024 году, чем поддержит курс национальной валюты. Интервенции в юанях возможны, если они понадобятся. Что говорят эксперты Помимо сохраняющегося высокого внутреннего спроса, темпов роста кредитования, инфляционного давления и превышающих ожидания ЦБ темпов роста экономики аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева советует обратить особое внимание на внешнюю торговлю. Импорт сжимается, экспорт сокращается из-за ухудшения конъюнктуры мировых рынков энергоносителей.
Изменения этих показателей влияют на курс рубля. Учитывая тот факт, что уже предпринятые регулятором меры не оказали ожидаемого эффекта на охлаждение экономики, то текущий уровень ключевой ставки может быть отнюдь не пиковым, а смягчение денежно-кредитного курса может наступить позднее, чем предполагалось ранее», — отмечает аналитик.
Это снижение во многом произошло за счет волатильных компонентов. Устойчивое инфляционное давление также уменьшилось, но остается высоким из-за активного роста внутреннего спроса» — отмечается в релизе Банка России.
Вместе с тем, показатель годовой инфляции существенно не изменился с начала марта.
Ключевая ставка: как менялась и на что повлияет в 2024 году
Как изменится ключевая ставка в 2023 году – разбираем прогнозы ЦБ РФ и экспертов. Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк России выдает кредиты банкам. В июле 2023 года ключевая ставка была на уровне 7,5%, и за полгода ЦБ поднял ее более чем в два раза. Ключевая ставка участвует в формулах расчета пеней по налогам и сборам, коммунальным услугам, а также при расчете компенсаций за несвоевременную выплату заработной платы. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк России выдает кредиты банкам.
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%: названы последствия
Эта прерогатива принадлежит совету директоров ЦБ, который ежегодно проводит восемь плановых заседаний по поводу ставки. Четыре из них считаются опорными — они проводятся раз в квартал. Между ними проходит еще четыре промежуточных заседания. Ключевую ставку могут изменить по итогу любого из них. В исключительных случаях совет директоров Центробанка проводит и внеплановые заседания. Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования Сегодня различий между этими понятиями в России практически нет, но так было не всегда. Ставка рефинансирования — это тоже процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Ее отличие от ключевой ставки — в сроках кредитования: как правило, ставка рефинансирования используется для расчета стоимости краткосрочных кредитов, вплоть до однодневных.
Однако в нашей стране этот показатель утратил самостоятельное значение. В 2016 году ставку рефинансирования приравняли к ключевой, и отдельно она больше не устанавливается. Этот термин исчез из официальных правительственных документов, но коммерческие банки продолжают использовать его в обиходе. Под ставкой рефинансирования они понимают процент, под который заемщик может перекредитоваться, чтобы получить более выгодные условия. Ключевая ставка и ипотека На ипотеку ставка ЦБ влияет так же, как и на любой другой кредит. Ее снижение тянет за собой и розничные ставки, делая займы доступнее и оживляя рынок. Именно этим был обусловлен ипотечный бум 2020—2021 годов.
В свою очередь, рост ключевой ставки приводит к удорожанию жилищных кредитов. Таким образом, уровень ключевой ставки опосредованно влияет на строительный и риелторский рынки.
В том числе в виде вкладов. За счет чего возникают сложности с выдачей заемных средств. Они предоставляются только наиболее надежным клиентам, которых может быть недостаточно для развития финансового бизнеса.
Поэтому важно соблюдать баланс между этими условиями, используя ключевую ставку для стабилизации экономической обстановки. Совет директоров Банка России утверждает ключевую ставку в 2024 году на плановых и экстренных собраниях. Решение опирается на четыре глобальных показателя: Динамика инфляции. Параметры текущих условий займов и инвестиционных продуктов. Экономическая активность.
Причем учитываются разные сегменты — и физлица, и бизнес. Прогноз инфляционных рисков.
На заседании Российского союза промышленников и предпринимателей РСПП президент России Владимир Путин заявлял , что Центробанк удерживает ключевую ставку из-за высокой инфляции, но при этом выразил уверенность в ее дальнейшем снижении. Центробанк держит ключевую ставку из-за инфляции, иначе инфляция будет двузначной, как в Турции и ряде других стран. Тенденцию к снижению инфляции все видят», — заявил глава государства.
Процентные ставки по вкладам и депозитам для клиентов банков Они следуют за ключевой ставкой. Если она поднимается, кредиты ЦБ становятся дороже для банков. И те поднимают проценты по займам. Ключевая ставка снижается — падают и проценты. Естественно, это не единственный фактор, но в целом тенденция будет видна. Как изменялась со временем ключевая ставка помечена серым цветом и что происходило со ставками по кредитам в рублях на срок до года голубой цвет и более года красный цвет. Скриншот: сайт Центробанка Аналогично происходит с депозитами. Чем ниже проценты по кредитам, тем неохотнее банки готовы делиться частью уменьшившейся прибыли с клиентами, которые размещают у них деньги. И наоборот: ставки по вкладам включая накопительные счета растут вслед за кредитными. С той разницей, что поднимают процент по вкладам банки менее охотно, чем по займам. Скриншот: сайт Центробанка Финансовая активность и цены Кажется, что ставки по вкладам и кредитам важны для тех, кто ими пользуется. Но это совсем не так. Для начала: займы берут не только граждане. В первую очередь это бизнес. Чем дороже кредиты, тем дороже и рискованнее производство. Чем дешевле кредиты, тем активнее развивается бизнес.
Пока вы не уснули: Путин о высокой ключевой ставке ЦБ и арест третьего фигуранта дела Иванова
Центробанк держит ключевую ставку из-за инфляции, иначе инфляция будет двузначной, как в Турции и ряде других стран, заявил президент РФ Владимир Путин. По его словам, в Центробанке наблюдают тенденцию снижения инфляции, и это будет учитываться в вопросе о. В отличие от ряда предыдущих заседаний по ключевой ставке, после которых звучали прогнозы, что ЦБ сможет перейти к смягчению ДКП во второй половине текущего года, если будет достигнута цель устойчивого возвращения инфляции к 4% годовых, на этот раз. Центральный банк России (ЦБ) может перейти к постепенному снижению ключевой ставки уже через полгода в случае, если инфляция продолжит снижаться и подойдет к 4 процентам.
ЦБ оставил ставку на уровне 16%
Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт деньги в долг коммерческим банкам. А ещё ставка, по которой они размещают средства на депозитах ЦБ. При накопленной годовой инфляции 5%, даже склонной к дальнейшему разгону, ключевая ставка 13% выглядит запретительной. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15–16% и 10–12% соответственно. Как ключевая ставка влияет на инфляцию и курс рубля.
Осенняя охота на вкладчиков: повышение ставки ЦБ не сулит доходы населению
Ключевая ставка — основной инструмент ДКП Центробанка. Она способна воздействовать на целый ряд показателей: инфляцию, внутренний спрос, процентных ставок, используемых в экономике. ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%. Банк России третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Регулятор заявил, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким.
ЦБ оставил ставку на уровне 16%
Взглянем на совмещенный график ключевой ставки и инфляции с сайта Банка России. Бывало и выше, но в менее спокойных обстоятельствах. В теории все, кто может, должны забирать деньги откуда можно, нести их на депозит и денежный рынок. Акции и недвижимость должны падать, хотя цена на недвижимость больше зависит от нерыночных льгот по ипотеке. Облигационный рынок, кредитный процесс и бизнес должны встать на долгую паузу.
Получается, мы ещё даже не запустились, а уже должны 15 миллионов, и нам негде их взять". Особенно болезненно это будет для тех компаний, которые чрезмерно увлеклись ростом, позабыв об осторожности и сбалансированном финансировании быстрого развития", — предостерегает эксперт. Согласно прогнозам специалистов, скорее всего ключевая ставка будет оставаться высокой и довольно стабильной до конца следующего года, пока ЦБ не заметит существенного снижения инфляции. При этом в случае повышения 27 октября первые выводы регулятор сделает где-то по итогам первого квартала, а уже ближе к лету будет решать — стоит ли осторожно двигаться в сторону снижения или ещё подождать. Как следствие, можно будет наблюдать спад в сферах риелторских услуг и агентств недвижимости, которые работают преимущественно со вторичным жильём. Спад может наблюдаться также в сферах инвестиций в аренду жилья. В целом стоит сказать, что повышение ставки ЦБ делает рубль дороже, а высокая стоимость кредитных денег тормозит развитие бизнеса и в целом экономический рост. Население в таких условиях, как правило, копит деньги, а не тратит. С 1 сентября были повышены надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам. С 1 октября такая же мера введена в отношении ипотечных кредитов. При этом вряд ли можно ожидать, что изменение ключевой ставки одномоментно повлияет на курс рубля, но в перспективе нескольких месяцев это должно оказать влияние на уровень потребления и изменения соответствующей доли в импорте. Вместе с этим влияние будет оказывать проводимая правительством РФ фискальная политика в части увеличения бюджетных расходов. В текущей ситуации, для сохранения курса на отметке ниже 100 рублей за доллар, необходимо увеличение на внутреннем рынке предложения валюты. Для этих целей с 1 октября введены привязанные к курсу доллара плавающие пошлины для компаний-экспортёров, а 11 октября президентом подписан указ об обязательной продаже экспортёрами валютной выручки. Учитывая неравномерную динамику влияющего на решения ЦБ показателя инфляции, существенного изменения в ценообразовании банковских продуктов может не произойти. Возможна пропорциональная изменению ключевой ставки переоценка стоимости банковских продуктов со сроком действия до года.
Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования Сегодня различий между этими понятиями в России практически нет, но так было не всегда. Ставка рефинансирования — это тоже процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Ее отличие от ключевой ставки — в сроках кредитования: как правило, ставка рефинансирования используется для расчета стоимости краткосрочных кредитов, вплоть до однодневных. Однако в нашей стране этот показатель утратил самостоятельное значение. В 2016 году ставку рефинансирования приравняли к ключевой, и отдельно она больше не устанавливается. Этот термин исчез из официальных правительственных документов, но коммерческие банки продолжают использовать его в обиходе. Под ставкой рефинансирования они понимают процент, под который заемщик может перекредитоваться, чтобы получить более выгодные условия. Ключевая ставка и ипотека На ипотеку ставка ЦБ влияет так же, как и на любой другой кредит. Ее снижение тянет за собой и розничные ставки, делая займы доступнее и оживляя рынок. Именно этим был обусловлен ипотечный бум 2020—2021 годов. В свою очередь, рост ключевой ставки приводит к удорожанию жилищных кредитов. Таким образом, уровень ключевой ставки опосредованно влияет на строительный и риелторский рынки. Ее повышением государство может затормозить ипотеку, уменьшив доступность жилья. Вслед за этим упадет и спрос на недвижимость. А если такая политика будет долгосрочной, в стране снизятся объемы строительства. Еще один частый эффект от повышения ключевой ставки — краткосрочный ипотечный бум. Чтобы отреагировать на изменения, коммерческим банкам требуется какое-то время — в среднем от одного до трех месяцев.
Нужно еще послушать риторику Центробанка, ограничатся ли они повышениями или примут другие меры, — заявил Георгий Остапкович. В июле Центробанк уже повышал ключевую ставку, что позволило на время укрепить рубль, пока не было принято решение о валютной выручке, — подчеркнул Константин Селянин. В июле Владимир Путин смягчил нормы валютного контроля, разрешив компаниям, продающим товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений, оставлять выручку в зарубежных банках. При «успокоении» рынка обычно дорожают кредиты — как для предприятий, так и для обычных людей. Люди будут покупать товары в меньшем количестве, доллар уйдет из дефицита. Вместе с дорогими кредитами придут и более выгодные депозиты. Положить деньги в банк можно будет под более выгодный процент, отметил Георгий Остапкович.