Главные новости о ЦФА — в нашем Telegram-канале. И в этом случае доход в виде средств, полученных в оплату ЦФА, признается эмитентом на дату выкупа этого ЦФА (абз. Данный вид ЦФА можно сравнить с облигацией с купонным доходом – владельцы ЦФА также получают фиксированный доход в виде выплат от эмитента. ЦФА имеют технические свойства криптовалют: учитываются токенами в блокчейн-сети, но экономически за ними стоят обязательства конкретного эмитента. Мы знаем, что ЦФА на рентный доход от квадратного метра коммерческой недвижимости сегодня интересен рынку.
На платформе Атомайз выпущены ЦФА с доходностью 18% годовых
Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в ближайшие несколько лет начнет активно развиваться, как альтернатива классическому инвестированию. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. 2) ЦФА и (или) гибридные цифровые права, полученные налогоплательщиком безвозмездно или с частичной оплатой, отнесены к доходам, полученным в натуральной форме (подп.
"Мосбиржа" планирует выпустить ЦФА на "Финуслугах" к началу 2024 года
| Разбор кейсов: какие ЦФА выпускают российские компании? - Анна Клабукова | Будущее Цифрового рубля и ЦФА. Где брать транзакционный доход в 2024 году? |
| Актуальная ситуация на рынке ЦФА в начале 2024 года | «Норникель», ведущий производитель палладия и никеля, выпустил на блокчейн-платформе Атомайз свой первый цифровой финансовый актив (ЦФА) под названием New Money Market (NMM). |
| Что изменилось в регулировании цифровых активов в России. Итоги года | ВТБ Факторинг и финтех-компания «Лайтхаус» провели первую в России сделку с ЦФА. |
| Цифровые финансовые активы в бухгалтерии | Русаудит | ЦФА обладает рядом преимуществ, однако открытым остается и вопрос прозрачности способа оценки недвижимости, чтобы определить доход владельцев продукта, подчеркнул эксперт. |
Новости ЦФА
Доходы физических лиц от продажи ЦФА облагаются НДФЛ без возможности их уменьшения на расходы, связанные с их приобретением в отличии, например, от операций с ценными бумагами. Также в ряде ситуаций возникает двойное налогообложение выплат, которые производятся по ЦФА. Принятый закон прописывает, что выпуск ЦФА и услуги операторов информационных систем, инвестиционных платформ в рамках закона о краудфандинге будут освобождены от НДС. При этом консультативные услуги, оказываемые операторами, а также услуги по предоставлению прав на использование компьютерных программ освобождаться от НДС не будут. При продаже ЦФА налоговая база будет определяться как разница между ценой реализации такого цифрового актива с учетом суммы налога и ценой приобретения этого цифрового актива также с учетом суммы налога.
Ежегодная Научная премия Сбера была учреждена в 2021 году с общим призовым фондом 60 млн рублей в трёх номинациях: "Физический мир", "Науки о жизни" и "Цифровая вселенная". Она направлена на поддержку российских и иностранных учёных, которые работают в России, ведут активную исследовательскую деятельность и открывают новые перспективы развития науки и технологий. С помощью данного решения банк может интегрироваться с внешними партнёрами: от малого и среднего до крупного и крупнейшего бизнесов.
Пользователю достаточно заполнить простую форму заявления и подписать его электронной подписью. После этого клиент сразу же получает все необходимые данные для доступа к тестовому стенду и может начать интеграцию выбранных сервисов. Такой способ подключения обеспечивает быстрый доступ к набору базовых сервисов прямой интеграции SberBusinessAPI без согласования сложных договорных конструкций.
В результате клиенты могут работать с зарплатными проектами, созданием рублёвых поручений, получением выписок и другими задачами. Кроме того, наград удостоились дочерние компании — "СберСтрахование" и "СберСтрахование жизни". СберСтрахование жизни победило в номинации "За инновационный подход в разработке продуктов страхования жизни с инвестиционным доходом".
Как объяснял в рамках форума Finopolis директор департамента казначейства «Норникеля» Александр Гаврилов, ЦФА позволяют крупному бизнесу стать провайдером ликвидности для своей цепочки поставок. По его словам, контрагенты крупных предприятий из числа МСП, многие из которых страдают от высокого уровня долговой нагрузки, благодаря ЦФА могут получать быстрый и простой доступ к ликвидности, стоимость которой ниже в сравнении с традиционными банковскими продуктами. Мы становимся провайдером ликвидности для нашей цепочки поставок», — отметил Гаврилов. Большинство — из-за потребности в дополнительном внешнем финансировании. Даже без необходимого регулирования, инвестировать в ЦФА начинают физлица. В конце ноября 2022 года на платформе Atomyze физлица впервые смогли купить ЦФА на палладий. Совсем скоро Сбербанк даст возможность физлцам совершать сделки с цифровыми финансовыми активами ЦФА на своей блокчейн-платформе. Это произойдет уже в марте-апреле 2023 года, заявлял первый зампред правления банка Александр Ведяхин на конференции «Финтех». Кредитная организация разрабатывает специальный скоринг для своих клиентов. ЦФА имеют ряд преимуществ, говорит он.
Например, этот инструмент гораздо проще, чем облигации, размещение которых подразумевает масштабную подготовительную работу большой команды специалистов. ЦФА же доступны большему кругу клиентских сегментов. На сегодняшний день в стране действует три блокчейн-платформы. Сейчас в реестре операторов информационных систем и обмена ЦФА значится платформа токенизации активов «Атомайз» принадлежит структурам российского миллиардера Владимира Потанина , Сбербанк и цифровая платформа «Лайтхаус» партнер АО «Трансмашхолдинг». Объемы сделок с ЦФА на них по итогам года в совокупности не превышают 1 млрд рублей, рассказывал Александр Ведяхин.
Маргарита Старостина, независимый эксперт в области ЦФА, объяснила : «На данный момент существует несколько моделей запуска и использования CBDC у нас в стране»: Банк России осуществляет выпуск CBDC, открывает кошельки банкам для осуществления межбанковских расчетов и операций с ценными бумагами на своей платформе. Фото: Надежда Дьякова Пока парламентарии выбирают конкретный путь, на упомянутой конференции «Банковского обозрения» был четко обозначен наш собственный специфический риск, который крайне беспокоит банковское сообщество: «На текущий момент в концепции цифрового рубля прослеживается переход части банковского бизнеса регулятору, который единолично принимает решение о доступе услуг на рынке, что, с одной стороны, тормозит развитие рынка цифрового рубля, а с другой — может способствовать снижению ликвидности. По предварительным оценкам СберБанка, отток средств из-за введения цифрового рубля может составить от 2 до 4 трлн рублей в течение трех лет».
А у тех, кто планирует погрузиться с головой в мир цифровых активов, тревогу вызывает обстоятельство, связанное с тем, что в истории с цифровым рублем не урегулированы вопросы его «программируемости», то есть на повестке для стоит создание полноценной экосистемы смарт-контрактов, учитывающей все особенности их жизненного цикла. Этот факт пока ставит между эмитентом ЦФА и инвестором самый обычный банковский счет, это отчасти сводит на нет главное преимущество цифровых активов — теоретическое отсутствие посредников, что позволяет удешевить и ускорить оборот токенов. Нужны мосты bridge для связи между собой различных блокчейнов и доверенные оракулы для ввода в инфраструктуру внешних данных, например курсов валют и прочих индексных и не только бенчмарков. Без всего этого, как показывает опыт DeFi, общая система может разделиться на несколько мало связанных между собой островков, что самым негативным образом скажется на ликвидности подсекторов рынка, а также на способности каждой конкретной ОИС обеспечить дистрибуцию цифровых прав своим пулам инвесторов. А как именно будет работать рынок при появлении операторов обмена цифровых финансовых активов, сказать никто не может, ведь их пока нет в реестре Банка России. Что касается регулирования контрагентских рисков, то существует несколько подходов. Во-первых, технологически существует возможность построить мосты между различными ОИС и обеспечить хранение данных и независимое управление данными тех участников рынка, которые либо обанкротились, либо ушли с рынка по тем или иным причинам. Во-вторых, есть мнение, что на ближайшие несколько лет лучше вообще забыть о проблеме интероперабельности различных блокчейнов.
В частности, этой позиции придерживаются в Альфа-Банке. Денис Додон, директор по инновациям Альфа-Банка, на упомянутой конференции отметил: «Что делать инвестору, если кто-то обанкротился? Что точно не надо делать, так это обеспечивать централизацию. Вот это непременно убьет всякую инициативу, поскольку ЦФА — это исключительно про децентрализованные финансы. И если что-то произошло с эмитентом или оператором ОИС, то это не значит, что что-то произошло с правами инвестора. Есть Гражданский кодекс, в нем все прописано. А вот процесс достижения интероперабельности систем может занять годы, поэтому рассчитывать на эффект от него до 2024-2025 годов не стоит». Фото: Надежда Дьякова Однако у Банка России возникают вопросы по так называемым неформализованным сделкам, которые могут использоваться инвесторами при переносе своих прав требований от одного ОИС к другому.
В остальном же инвестор защищен действующим законодательством сполна, у него есть все возможности для предъявления требований кредитного риска к эмитенту.
Журнал "Бизнес России"
- Рынок ЦФА оживился в апреле
- Что такое цифровые финансовые активы
- В окончательном чтении принят закон о налогообложении ЦФА - ИА "Финмаркет"
- НДС и налог на прибыль при операциях с ЦФА и цифровыми правами
Плавный рост рынка: что ждет ЦФА в 2023 году
Также в них видят альтернативу кредитованию, учитывая отсутствие необходимости взаимодействия с банками в части проверок, анализа отчетности, принятия кредитного решения, а также оформления залогов и поручительств. Как показал опрос Boomin экспертов и участников рынка ЦФА, в новом финансовом инструменте бизнес не видит стопроцентную альтернативу облигациям. Рынок облигаций обслуживает большой класс финансовых операций экономики страны, выстраивался десятилетиями, имеет свои правила работы и ориентирован на разных экономических агентов. И пока объемы ЦФА и долгового рынка не будут иметь одинаковый порядок, говорить о конкуренции между ними не имеет смысла. Оба рынка полезны для своего класса задач», — считает Николай Труничкин из Московской биржи. По словам Дмитрия Суворова группа «ВИС» , основным инструментом привлечения инвестиций для компании останутся облигации: «ЦФА и облигации — по природе разные продукты: по объему, срочности и охвату рынка».
Это дополнительный инструмент, еще один способ привлечь финансирование помимо существующих традиционных вариантов — банковских кредитов, облигаций и т. Их выбор зависит от объемов привлекаемых средств, целей и задач». На этом рынке могли бы доминировать институциональные инвесторы, но и этого мы пока не наблюдаем. Рынок находится в процессе становления, поэтому окончательные выводы делать точно рано», — считает он. По словам Артема Саратикяна, дебютный выпуск ЦФА CarMoney прошел с привлечением небольшого числа инвесторов, знакомых с бизнесом эмитента.
ЦФА могут быть привязаны к различным базовым активам: недвижимости, драгоценным камням и металлам, произведениям искусства и другим. Например, казанский девелопер «Джи-групп» свой третий выпуск ЦФА привязал к стоимости квадратного метра строящегося жилья.
Ожидается, что к концу 2024 года этот объем увеличится в несколько раз и достигнет 250 млрд рублей, а к 2030 году может составить примерно от 3 до 5 трлн рублей. Стоит напомнить, что в России закон о ЦФА вступил в силу в январе 2021 года, однако реальное функционирование рынка цифровых активов началось только летом 2022 года, когда произошли первые выпуски.
На этой платформе состоялись 166 выпусков ЦФА по данным на 26. Объем рынка Одним из ключевых моментов, влияющих на развитие рынка в этом году, стало ужесточение нормативных требований и контроля со стороны российских властей по отношению к операциям с криптовалютами и другими цифровыми активами. Это включало в себя ряд ограничений и запретов, связанных с использованием криптовалюты в ряде операций, в том числе P2P-сделок в иностранной валюте, а также ужесточение контроля за деятельностью криптобирж и требований к проведению KYC Know Your Customer, знай своего клиента и AML Anti-Money Laundering, противодействие отмыванию денег процедур. Эти изменения в регулировании сказывались на работе многих платформ обмена криптовалютой, в том числе и на международных биржах, оперирующих на российском рынке.
Некоторые компании принимали решения о выходе из страны, ограничении предоставляемых услуг или пересмотре бизнес-моделей. В то же время правительство России активно обсуждало возможность запуска цифрового рубля, что также вызывало обсуждения и интерес в инвестиционных кругах. Альфа-Банк запустил собственную платформу для выпуска цифровых финансовых активов ЦФА , предназначенную для работы с нерезидентами, согласно новому законодательству, позволяющему использовать цифровые права во внешней торговле. Цифровые активы открывают широкие возможности для управления финансами, инвестирования и участия в экономике, предоставляя инвесторам и компаниям уникальные ресурсы и инструменты для эффективного управления.
В 2023 году инновационные проекты, такие как выпуск цифровых облигаций, токенизация недвижимости и различные программы лояльности на базе ЦФА, продемонстрировали высокий потенциал и гибкость этого инструмента. Различные секторы экономики активно использовали ЦФА для привлечения капитала и оптимизации финансовых процессов. Например, к декабрю 2023 года на платформе Атомайз было проведено более 110 различных выпусков с общим объемом около 11,5 млрд руб. Регистрация на платформе превысила 66 тыс.
Главное преимущество Согласно методике CBonds, которая учитывает только крупные выпуски, среди российских платформ ЦФА лидерами по количеству публичных размещений стали Альфа-Банк 48 , Атомайз 36 и Сбербанк России 27. Главным преимуществом цифрового размещения можно назвать широкую вариативность того, что можно подвергнуть оцифровке.
Интересным в данном случае является то, что ЦФА выпускаются в отношении конкретной квартиры, а не в отношении многоквартирного дома в целом. Стоит отметить, что в данном случае доход инвестора при погашении ЦФА будет определен исходя из цены реализации квартиры и количества ЦФА, которыми владеет инвестор.
Кроме того, в ноябре 2023 года «Атомайз» и Росбанк запустили первые в России гибридные цифровые права на золото. Этот выпуск ЦФА примечателен особым содержанием прав покупателя. В частности, гибридные цифровые права ГЦП — это цифровые права, включающие в себя одновременно ЦФА и утилитарные цифровые права УЦП , то есть фактически представляющие собой определенное денежное требование и право требовать передачи товара, оказания услуги, выполнения определенной работы. Важно отметить, что у многих ЦФА отсутствует вторичный рынок, а приобрести их могут только юридические лица.
Все это серьезно ограничивает развитие рынка ЦФА. При этом законодательных ограничений для существования вторичного рынка в настоящее время нет. Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31. Уже сейчас видны следующие основные преимущества ЦФА как финансового инструмента: менее дорогой порядок выпуска, что позволит эмитенту направить сэкономленные средства для предложения инвестору более привлекательных условий по сравнению с ценными бумагами; распределенный реестр гарантирует безопасность: для каждой операции генерируется персональный ключ-пароль, запрос исполняется смарт-контрактом, операции прозрачны; возможность эмиссии ЦФА, в основе которых лежит дорогостоящий актив, и тем самым снижения для инвесторов порога входа для инвестиций в такие активы за счет дробление актива снижается цена его приобретения ; возможность выпуска сложноструктурированных гибридных ЦФА например, инструменты, предусматривающие поставку актива или товара при возникновении у инвестора денежного требования к эмитенту , в том числе которые невозможно создать в рамках классических инструментов.
Это позволит предложить рынку более сбалансированные инструменты для инвестирования. В настоящий момент идет активное обсуждение возможности использовать ЦФА для проведения трансграничных платежей. Но учитывая правовую природу ЦФА, близкую к правовой природе ценной бумаги, а также сложности наличия иностранной инфраструктуры для осуществления сделок с ЦФА, остается множество вопросов правового и технического характера к тому, как именно это будет реализовано. Регулирование криптовалютной сферы Наконец, третьим важным трендом 2023 года стало то, что несмотря на активное обсуждение использования криптовалют для проведения трансграничных платежей, не было принято закона, который каким-либо образом детализировал бы правовой статус цифровой валюты, ее соотношение с криптовалютой, а также определил порядок ее оборота на территории России.
В настоящее время в законодательстве отсутствует определение криптовалюты, есть лишь термин «цифровая валюта». Так, согласно ст. Однако данное определение является достаточно общим и размытым, лишенным конкретики. В связи с отсутствием четко сформулированных признаков возникает проблема в определении того, что считать цифровой валютой.
В итоге, даже спустя три года после вступления ФЗ «О ЦФА» в силу, вопрос о том, что подпадает под его действие и может быть признано цифровой валютой, остается открытым и вызывает множество дискуссий. Кроме того, на текущий момент сохраняется запрет на прием цифровой валюты в качестве средства платежа на территории России, а возможность владения цифровой валютой хотя и не исключается, но государством не дается должная правовая оценка последствий такого владения.
Различные секторы экономики активно использовали ЦФА для привлечения капитала и оптимизации финансовых процессов. Например, к декабрю 2023 года на платформе Атомайз было проведено более 110 различных выпусков с общим объемом около 11,5 млрд руб. Регистрация на платформе превысила 66 тыс.
Главное преимущество Согласно методике CBonds, которая учитывает только крупные выпуски, среди российских платформ ЦФА лидерами по количеству публичных размещений стали Альфа-Банк 48 , Атомайз 36 и Сбербанк России 27. Главным преимуществом цифрового размещения можно назвать широкую вариативность того, что можно подвергнуть оцифровке. Было запущено множество «пионерских» продуктов. Первый в России проект по выпуску «цифровых квадратных метров» был запущен на платформе Атомайз. Он представляет собой инвестиционный инструмент, привязанный к ценности жилой недвижимости.
Инвесторы могут не только приобретать или продавать целые «квадраты», но и доли в них, доступные для вложения. Альфа-Банк, выступая в роли оператора информационной системы А-Токен, провел однодневное размещение для «Ростелекома» на 1 миллиард рублей. Этот инновационный инструмент основан на долговых обязательствах компании и был приобретен поставщиком производственного оборудования, который затем продал его Росбанку с дисконтом, отражающим кредитный риск. NMM позволяет компаниям и их поставщикам эффективно управлять оборотным капиталом, продавая ЦФА на вторичном рынке, быстро получая средства и эффективно управляя финансами. Этот цифровой актив предоставляет гибкость в управлении размером и передаче прав на ЦФА, а инвесторам дает возможность с дисконтом приобрести высококачественный долговой актив на российском рынке.
Платформа «Мастерчейн» завершила крупнейший выпуск ЦФА на 15 млрд руб. Это первый раз, когда широкий круг инвесторов смог забронировать свое участие в будущем выпуске ЦФА через данную инвестиционную площадку. Объем составил 10 миллионов рублей, было выпущено 200 ЦФА по 50 тыс.
В ожидании прорыва: что рынок ЦФА приготовил частным лицам
Премия учреждена Ассоциацией корпоративных казначеев для поощрения за особые достижения в работе с цифровыми финансовыми активами, личный или командный вклад в развитие и укрепление рынка ЦФА в России. «Рынок ЦФА в этом календарном году вырастет минимум до 100 млрд руб. Например, минимальный объём размещения ЦФА — количество активов, которое должны купить инвесторы, чтобы выпуск состоялся. ЦФА обладает рядом преимуществ, однако открытым остается и вопрос прозрачности способа оценки недвижимости, чтобы определить доход владельцев продукта, подчеркнул эксперт. ВТБ Факторинг провел первую сделку по эмиссии и размещению собственных цифровых финансовых активов (ЦФА), объем выпуска составил 500 миллионов рублей, срок обращения – 30 дней, сообщает ВТБ.
Как в России внедряют цифровые финансовые активы: первые итоги
"Запуск рейтингования ЦФА — важное событие, которое говорит о вхождении рынка ЦФА в фазу зрелости, когда этот инструмент становится измеримым и понятным и полноценно встраивается в ландшафт финансового рынка. Центробанк определит, будут ли ЦФА на жилье от Московской биржи доступны неквалифицированным инвесторам. А вот выпуск ЦФА в России по Закону возможен только по очень строгим правилам: Банк России ведет реестр операторов, выпускающих ЦФА. Дополнительный доход по ЦФА выплачивается ежеквартально. Самые свежие новости о Цифровых финансовых активах (ЦФА) и Утилитарных цифровых правах (УЦП). Альфа-банк в прошлом месяце провел размещение денежных обязательств «Ростелекома» на 750 млн рублей, ЦФА были выпущены в виде денежного требования на 90 дней и с фиксированным процентным доходом под 9% годовых.
Цифровые финансовые активы: что это и как с ними работать
| ЦФА идут на ускорение | Это вид ЦФА, где владелец актива получает фиксированный доход в виде выплат от эмитента. |
| НДС и налог на прибыль при операциях с ЦФА и цифровыми правами | ВТБ Факторинг провел первую сделку по эмиссии и размещению собственных цифровых финансовых активов (ЦФА), объем выпуска составил 500 миллионов рублей, срок обращения – 30 дней, сообщает ВТБ. |
| Журнал "Бизнес России" | Главная Новости банков Аналитика. |
| Рынок ЦФА оживился в апреле | ЦФА выпустили сроком на 90 дней, а фиксированная процентная ставка по доходу от них составила 9% годовых. |