Как доллар стал мировой валютой, укреплял этот статус, и почему теперь теряет его, рискуя расстаться с ним навсегда.
Когда доллар стал мировой валютой: в каком году и почему?
мировая резервная валюта. Доллар стал единственной валютой, привязанной к золоту, это увеличило его ценность как единого обменного эквивалента. Как доллар стал мировой валютой, укреплял этот статус, и почему теперь теряет его, рискуя расстаться с ним навсегда.
Как доллар стал мировой валютой
Государственный долг США в январе нынешнего года достиг потолочного значения в 31,4 трлн долларов и закрывать гигантский дефицит бюджета стало нечем. У Минфина есть «подкожные», но их хватит до июля-августа текущего года. А без получения права на новые заимствования Америку ждет суверенный дефолт. Что, в свою очередь, означает немедленный крах доллара США. Уже месяца два эта тема активно муссируется в Конгрессе США и в американском правительстве. В прошлом уже бесчисленное число раз Конгресс США поднимал лимит государственного долга, хотя до принятия решения о таком поднятии республиканцы и демократы «бодались» друг с другом. Но в последний момент спектакль прекращался, и решение, необходимое Минфину и правительству США принималось, «потолок» в очередной раз поднимался. Некоторые внимательные наблюдатели обращают внимание, что в этом году может быть не так, «как всегда».
Часть «народных избранников» на Капитолийском холме заняла жесткую позицию отказа от повышения пололка. Конспирологи считают, что необходимое количество конгрессменов и сенаторов по команде «глубинного государства» будут голосовать против. Мол, «глубинное государство» уже приняло решение о том, что пора «сливать» Америку. И самый простой и «красивый» способ сделать это — обвалить доллар, «заморозив» лимит государственного долга. О суверенном дефолте и крахе доллара сегодня не стесняются говорить многие политики и бизнесмены в США. Так, миллиардер Илон Маск 20 апреля, комментируя публикацию Белого дома с критикой республиканцев, выступающих против повышения потолка госдолга США, заявил в своем Twitter: «Учитывая федеральные расходы, вопрос заключается не в том, наступит ли дефолт, а в том, когда это произойдет». А бывший президент США Дональд Трамп 14 апреля во время выступления на форуме Национальной стрелковой ассоциации в Индиане заявил: «Наша валюта уничтожается, и скоро она перестанет быть мировым стандартом.
Это станет нашим тяжелейшим поражением за 200 лет. Это было немыслимо еще несколько лет назад, но это происходит у вас на глазах». Есть еще один сценарий, который можно назвать «переходом количества в качество». Америка может оттягивать свой суверенный дефолт, но это не может длиться вечно. У Америки есть резерв времени для поддержания нынешнего статуса доллара, но по исчерпании этого резерва американская валюта может резко обвалиться. Многие эксперты обращают внимание на то, что начинается достаточно быстрое увеличение бюджетных расходов на обслуживание государственного долга. Величина таких расходов зависит не только от размера государственного долга, но и от процентных ставок по долговым бумагам американского казначейства.
Это исключало возврат к золотому стандарту всеми странами, которые истощили свои золотовалютные резервы. В 1944 году делегаты из 44 союзных стран встретились в Бреттон-Вуде, штат Нью-Хэмпшир, с целью создания системы управления иностранной валютой, которая не поставила бы страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть связаны с золотом, но они могут быть связаны с долларом США, который был связан с золотом. Соглашение, получившее название Бреттон-Вудского соглашения, установило, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между их валютами и долларом. Страны имели определенную степень над валютами в ситуациях, когда их валютные ценности становились слишком слабыми или слишком сильными по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы регулировать денежную массу. Стоящая в качестве мировой резервной валюты В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально увенчан мировой резервной валютой, поддерживаемой крупнейшими в мире запасами золота.
Вместо золотовалютных резервов в других странах накоплены резервы в долларах США.
В этой статье поговорим о том, как доллар завоевал мир и насколько он непоколебим в нынешних реалиях. Понятие мировой валюты Под термином «мировая валюта» понимается валюта необязательно иностранная , которая используется в подавляющей большинстве международных расчетов, а также для формирования основных резервов страны.
Надо сказать, что мировых валют может быть несколько. Их перечень составляет Международный валютный фонд МВФ и сейчас к числу таковых помимо доллара относятся: юань, йена, английский фунт, швейцарский франк, а также евро. История доллара как мировой валюты История становления доллара как мировой валюты уходит в начало XX века, когда США будучи не в лучшем положении, имевшие госдолг в размере более 5 млрд.
В первые 3 года войны США ссудили европейским странам порядка 2 млрд. Таким образом, к моменту окончания Первой мировой войны совокупный объем долга европейцев достиг 10 млрд. Чтобы рассчитаться по долгам, европейские страны использовали репарационные платежи Германии платежи в возмещение причиненного в ходе войны ущерба.
Столь значительная нагрузка на экономику страны привела к рекордному росту инфляции, в связи с чем немцы были вынуждены обратиться к США за займом, величина которого составила 200 млн. Зависимое от США положение не только сохранилось, но и усилилось в годы Второй мировой войны. Тогда в руках американцев оказались золотые резервы европейских стран, сначала Норвегии, а позже Бельгии, Франции, Нидерландов, Польши.
Сами Штаты, находясь за океаном, не пострадали от военных действий, поэтому их экономика процветала.
И тем не менее приведенная выше картина получается очень наглядной, располагающей к размышлениям. Из приведённых данных вытекает, что средний срок жизни денежной единицы в качестве мировой валюты приближается к одному столетию. Американский доллар, если отсчитывать от 1920 года, в этом статусе пребывает уже 104-й год.
В социальных сетях и вообще в интернете достаточно много материалов и комментариев, авторы которых знакомы с приведенными мною оценками. Часть их склоняется к тому, что доллар США как мировая валюты уже близок к смерти. Благо много других признаков, которые об этом свидетельствуют. Некоторые эксперты, знакомые с «жизненными циклами» более ранних мировых валют и придерживающиеся так называемого исторического подхода, считают, что возраст доллара США как мировой валюты завышен.
Мол, отсчитывать следует не от 1920 года, а от 1944 года, когда доллар США получил официальный статус мировой валюты. Стало быть, ему еще «только» 80 лет. Однако большинство экспертов, прогнозирующих будущее доллара США, руководствуются преимущественно не «историческим подходом», а экономической статистикой и теми тенденциями, которые определяются с помощью этой статистики. Сторонники такого «экономического подхода» более уверенно говорят о процессе умирания доллара США.
Вот, например, такой показатель, как доля доллара США в суммарных валютных резервах стран мира, который рассчитывается Международным валютным фондом. Пиковых значений этот показатель достиг в первой половине 1970-х годов. А затем доллар США достаточно быстро стал терять свои позиции. В 1980-е годы впервые стала озвучиваться тема «смерти доллара» хотя по любым меркам валюта была еще молодой или, по крайней мере, не старой.
Однако победа Америки в холодной войне и начавшаяся экономическая и финансовая глобализация вдохнули жизнь в доллар США. Начался цикл укрепления позиций доллара. В 2014-2016 гг. Снижение за семь лет доли доллара США в международных резервах на целых 7 процентных пунктов.
В эти годы особенно активизировались разговоры на тему «заката доллара». В этих разговорах звучали не только предсказания «смерти» доллара. Были сторонники точки зрения, что доллар США в очередной раз сумеет преодолеть свое ослабление. Мол, были времена и похуже.
Например, 1990 год, когда показатель упал до 47 процентов, а затем начал опять расти. Мол, 2016-2022 гг.
Как доллар стал мировой валютой и зачем нужна дедолларизация
Они же были самыми непримиримыми врагами США! Не стоит забывать — это был 1944 год, шла Вторая мировая война. Кроме того, Союзу как воздух нужна была программа ленд-лиза, в рамках которой Америка передавала вооружение, транспорт, продовольствие и снаряжение. Еще одна причина — Сталин рассчитывал на помощь Штатов после войны и обещанные Рузвельтом 6 миллиардов долларов кредита. Поэтому Михаил Степанов на конференции вел себя достаточно тихо и поддержал предложение Уайта, безропотно согласившись со всеми решениями Бреттон-Вудса. Через год США объявили о прекращении программы ленд-лиза для Союза, а о шестимиллиардном кредите, который обещал покойный Рузвельт, никто даже не вспоминал.
Отношения между супердержавами резко охладились, и СССР в отместку отказался ратифицировать документы, принятые во время Бреттон-Вудской конференции. Все так и осталось до наших дней? В системе оказалось слабое место: она функционировала, пока США могли обменивать доллары на золото. А запасы желтого металла в Форт-Ноксе таяли на глазах: с 1949 по 1970 годы из чуть больше 20 тысяч тонн осталось 9,8. Гвоздь в крышку гроба результатов Бреттон-Вудса вбил президент Франции Шарль де Голль, яростный противник «диктатуры доллара».
Он приехал в Штаты и заставил американское правительство поменять на золото 750 миллионов долларов, нанеся огромный удар по финансовой системе США. Правда, и по этому курсу на золото доллары никто не менял — системе Бреттон-Вудса пришел конец, ее сменила Ямайская система свободной конвертации валют. А почему тогда все пользуются долларами сейчас? Причин несколько: количество долларов в мировом обороте, сложность их подделки и политика США. За время действия Бреттон-Вудса в мировой оборот было выпущено огромное количество американской валюты, которую долгое время просто нечем было заменить.
Эту тенденцию остановил "Доллар Рейгана", которому была суждена недолгая жизнь. В 1987 году страны "Большой Шестерки" договорились замедлить темпы снижения курса доллара. Укрепившийся доллар способствовал бурному развитию международной торговли. Инвестиционные операции в экономики других стран, в подавляющем большинстве случаев, совершались и совершаются в долларах, что еще более повысило стабильность этой валюты. Samuelson считает, что не существует экономической теории, которая бы точно могла предсказать судьбу доллара.
Причина проста - отсутствие достаточного количества данных для анализа. До конца 1940-х годов в мире не существовало денежной единицы, выполнявшей подобные функции. Кроме того, в мире отсутствует некий единый финансовый центр, который определял бы судьбы валют и национальных экономик. История показывает, что лишь один фактор может серьезно повлиять на популярность доллара в мире - высокая инфляция в США.
Первые доллары, как и талеры, были серебряными монетами. Позже появились бумажные ассигнации банкноты, купюры. Они изначально были сделаны зеленоватого хотя больше серого цвета. До 1861 года США фактически не имели единой банкнотной системы. Но с началом Гражданской войны, сторонам понадобились огромные суммы денег. Поэтому 17 июля 1861 года Конгресс США принял акт о выпуске банкнот номиналом 5, 10 и 20 долларов на астрономическую по тем временам сумму — 60 миллионов долларов. Учитывая грандиозность заказа, печатники подошли к делу с чисто практической стороны: они проверили, прежде всего, запасы краски на складах и выяснили, что больше всего зелёной.
Одним из самых ярких выражений такого подхода стали рекомендации, навязываемые международным Валютным Фондом и Всемирным Банком, получившие название Вашингтонского консенсуса. Главные их требования нацелены на подавление конкуренции со стороны национальных промышленностей стран-объектов: уменьшение доли государства в собственной экономике; тотальная приватизация и защита прав собственности; либерализация внешней торговли; снижение налогообложения; запрет на регулирование экономической деятельности. Следование навязываемой политике автоматически устраняет возможных местных конкурентов крупных транснациональных корпораций, центром силы и штабом которых выступают США. Мировыми гигантами скупается весь ликвидный промышленный сектор развивающихся стран, местные экономики и элиты еще надежнее привязываются к доллару. Другие доминирующие валюты Помимо доллара, в современном мире популярна и валюта Европейского Союза — Евро. С 1999 года Евро постепенно становится общеевропейской денежной единицей. Она не менее надежна, незначительно колеблется в цене относительно доллара и характеризуется неуклонным ростом массовой доли в резервах большого количества стран. Многие небольшие страны даже успели привязать курсы своих валют к Евро. Заинтересованы в новой валюте и крупные банки, которые стремятся диверсифицировать свои накопления. История мировых валют Оказывается, предпочтение каких-то одних денег в международной торговле — далеко не современное изобретение. Во все времена наиболее популярными были денежные единицы наиболее продвинутых в военном и экономическом смысле государств. Это объясняется легко. Торговая экспансия и объем товарооборота почти механически определяют распространенность тех или иных денег, а силовая компонента государства-эмитента придает стабильность. Чем увереннее население и предприниматели в спросе на такую валюту, тем выше вероятность, что она будет использоваться не только при купле-продаже, но и в качестве инструмента накопления. Помимо доллара и евро, роль мировой валюты когда-то занимал Песо, игравший основную роль в международной торговле с XVI века, но к XX столетию вытесненный британским фунтом стерлингов. Более частными средствами обмена были монеты Древнего Рима и Древней Греции, имевшие хождение на территории Средиземноморья. А первыми из монет, что являлись средством международного обмена, считаются лидийские Крёзы VI века до нашей эры. Может ли доллар потерять статус мировой валюты Основные положения Бреттон-Вудской системы являются актуальными до сих пор. Это невыгодно. Но использование доллара в мировой экономике очень велико и такое положение вещей достаточно устойчиво. Тем не менее, деятельность МВФ и Всемирного Банка все чаще подвергается критике, особенно ужесточившейся после спровоцированного положениями Вашингтонского консенсуса мирового кризиса 2008 года. Страны этой организации справедливо требуют дополнительные квоты и голоса в управлении Валютным Фондом, соответствующие их современной роли в мировой экономике.
Содержание
- Урок 2: Как доллар стал главным? -
- Доллар уже не тот: как менялась стоимость $100 за последние сто лет
- Экономисты по обе стороны Атлантики заговорили об окончании эпохи доллара
- Доллар уже не тот: как менялась стоимость $100 за последние сто лет
- Доллар переживет даже апокалипсис: 5 причин, почему рано хоронить валюту США | РБК Инвестиции
Почему доллар правит миром и когда это закончится
В то время экономика США обогнала Великобританию как крупнейшую в мире, но Британия все еще была центром мировой торговли, большая часть которой осуществлялась в британских фунтах. Также в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы создать стабильность в валютных биржах. Однако, когда Первая мировая война разразилась в 1914 году, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы иметь возможность оплачивать свои военные расходы бумажными деньгами, которые девальвировали свои валюты. Восстание доллара к трону Три года в войне Великобритания, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свое положение как ведущей мировой валюты, оказалась вынуждена занять деньги в первый раз. В 1919 году Британия была наконец вынуждена отказаться от золотого стандарта, который уничтожил банковские счета международных торговцев, торгуемых фунтами. К тому времени доллар заменил фунт как мировой резерв. До того, как он вступил в войну, Соединенные Штаты служили главным владельцем союзников оружия, предметов снабжения и других товаров. Собирая большую часть своего платежа в золоте, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота.
В 1976 году в США был принят Закон о международных инвестициях и торговле International Investment and Trade in Services Survey Act , который позволял не раскрывать информацию по частным лицам. Но эта привилегия не распространялась на казначейства и центробанки. Как говорят нынешние эксперты, американскому Казначейству пришлось продавать свои бумаги саудитам через «заднюю дверь». Обычный способ продажи казначейских бумаг — через публичные аукционы. Саудиты заявок на аукционы не подавали.
Их покупки бумаг не находили отражения и в итоговых сводках аукционов. До сих пор даже самые ушлые эксперты не знают, по каким цепам аудитам доставались казначейские бумаги. Эксперты говорят, что и в итоговой информации по держателям казначейских бумаг Саудовская Аравия не фигурировала. Для того, чтобы ее замаскировать, Минфин США составлял таблицы, в которых Саудовская Аравия и ещё 14 стран страны Персидского Залива и Нигерия были объединены Казначейством в группу под названием «экспортёры нефти». И величина портфеля казначейских бумаг США давалась по всей указанной группе без выделения отдельных стран.
В 1979 году Правительственная Счётная Палата США в 1979 году провела аудит операций казначейства с ценными бумагами и не нашла «никакого статистического или юридического основания» для сокрытия данных о покупке облигаций саудитами. Конгрессмены, работавшие в комитетах по финансам более 10 лет, признают, что все их попытки надавить через GAO на казначейство ни к чему не привели, ибо «было очевидно, что люди из Казначейства не хотят сотрудничать вообще». Автор секретной сделки с королевством, Уильям Саймон, уйдя с поста министра финансов, вернулся работать на Нью-Йоркскую биржу. Он был вынужден давать показания в Конгрессе по скрытым сделкам Казначейства. Перед конгрессменами он признался, что «такого рода отчётность по региону была единственным способом, на который Саудовская Аравия могла бы согласиться» и инвестировать свои нефтедоллары в казначейские облигации через систему скрытых «дополнений».
Такой «мутной» статистика Казначейства США по иностранным держателям американского государственного долга оставалась на протяжении более сорока лет — с 1975 по 2016 гг. Лишь 17 мая 2016 года Минфин США впервые за 40 лет раскрыл объем казначейских обязательств в сумме 117 миллиардов долларов, держателем которых является Саудовская Аравия. Оказалось, что королевство входит в число крупнейших иностранных кредиторов Америки. Впрочем, экспертов указанная цифра не удивила. Более того, они назвали ее заниженной.
Некоторые аналитики предполагают, что королевство, возможно, маскирует свои долговые обязательства США, накапливая казначейские облигации через оффшорные финансовые центры, которые появляются в данных других стран». Кстати, публикация статьи «Нерассказанная история тайны 41-летнего долга Саудовской Аравии перед США» произошла буквально через месяц после того, когда Эр-Рияд сделал очень грозное предупреждение Вашингтону. В апреле 2016 года Саудовская Аравия заявила, что начнет продавать американские казначейские облигации и другие активы на сумму до 750 миллиардов долларов, если Конгресс США примет законопроект, позволяющий привлечь королевство к ответственности в судах США за террористические атаки 11 сентября.
Вместо запасов золота в других странах копились доллары США.
Нуждаясь в сохранении свои долларов, страны начали покупать казначейские ценные бумаги США, которые они считали безопасным хранилищем денег. Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитным расходованием, необходимым для финансирования Вьетнамской войны и программ внутренней политики, заставил Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. С растущей обеспокоенностью по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото. Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к плавающим валютным курсам, которые существуют сегодня.
В периоды стагнации, высокой инфляции и дефляции доллар США остается мировой резервной валютой, основанной в основном на размере и силе экономики США и доминировании финансовых рынков США. Несмотря на большие дефицитные расходы, триллионы долларов в виде внешнего долга и необузданная печать долларов США, казначейские ценные бумаги США остаются самым надежным хранилищем денег из-за доверия и уверенности в том, что мир знает, что Соединенные Штаты выплачивают свои долги. Из-за этого доллар по-прежнему является самой продаваемой международной валютой.
Это очень грубо можно сравнить с маркетинговой стратегией компаний, которые предоставляют право временного пользования своей продукции или даже отдают бесплатно небольшое ее количество. Если клиенту нравится товар — то следующую партию он уже приобретает за деньги. Так же и США, зарекомендовав себя в качестве поставщика качественных товаров, в дальнейшем смогли наводнить ими рынки всех стран, пользуясь тем, что конкуренция фактически отсутствовала. При этом продажа товаров осуществлялась только за американскую валюту. Дальнейшие, уже послевоенные, программы помощи также способствовали долларизации мировой экономики. При этом Америка выдвигала определенные условия и выставляла свои требования.
Например, для выполнения того же Плана Маршала европейские государства должны были обеспечить беспрепятственное проникновение американского капитала через свои границы. Многие отрасли промышленности были реформированы и подчинены единым стандартам в соответствии с регламентом США. То же самое можно сказать и о работе кредитно-финансовой системы. Именно после войны было положено основание для создания единого Европейского Союза, в котором устранялись торгово-экономические барьеры между странами что препятствовало протекционизму. При этом в отдельных случаях государствам запрещалось поставлять более конкурентную продукцию своих европейских соседей, если у этой продукции был американский аналог. Читайте также: Каков будет курс доллара в 2016 году? Но в то же время часть сырьевых товаров из стран Европы вывозилась в США в качестве погашения займов. Все это привело к тому, что США получили главенствующую роль в торгово-экономических отношениях в послевоенном мире. А новая мировая валюта доллар заполнила все каналы финансовой системы.
Существует мнение, что Америка еще во времена Великой депрессии разработала план по созданию в Европе необходимых условий для начала Второй мировой войны т. Подобные обвинения требуют серьезных доказательств. Но однозначно можно говорить о том, что США стали главным бенефициаром выгодополучателем от этой войны. По ее итогам они смогли замкнуть на себя мировую финансовую систему. Бреттон-Вудское соглашение было отменено в 1970-ых годах. Причиной стал кризис, вызванный дисбалансом между разрастающейся долларовой массой и уменьшающимися золотыми запасами. Для покрытия всего оборота мировой торговли необходимо было постоянно увеличивать количество долларов. Но это приводило к его обесцениванию, т. Кроме того, Америке постоянно нужно было иметь дефицит платежного баланса отток капитала превышает приток — но это подрывает авторитет валюты.
Образование дисбаланса привело к появлению черного рынка золота, в том числе и в США. Альтернативный курс был выше официального. Доллар постепенно обесценивался. А через некоторое время европейские страны, когда их экономики окрепли, начали конвертировать доллары обратно в золотые слитки, возвращая их в свои хранилища. Запасы желтого металла в резервах США быстро таяли. В итоге Бреттон-Вудская система пала. Но к тому времени, как это произошло, американский доллар уже наводнил весь мир за исключением разве что Советского блока. Поэтому, имея крупнейшую экономику и наиболее развитый финансовый рынок, США до сих пор остаются хозяином мировой валюты. Хорошо это или плохо?
Для хозяина мировой валюты это всегда хорошо. А для остальных государств — всегда плохо. Потому что страны оказываются в неравном положении. Эмитент может по своему желанию регулировать курс. И это будет неизменно отражаться на всех держателях доллара. В случае его ослабления — будут сокращаться резервы Центробанков.
Доллар уже не тот: как менялась стоимость $100 за последние сто лет
Так доллар стал ключевой мировой валютой для торговли, а затем и резервной. Так доллар стал ключевой мировой валютой для торговли, а затем и резервной. Это значит, что центральные банки разных стран хранят в долларах свои резервы — запасы денег, за счет которых можно поддержать национальную валюту или провести международные расчеты. Доллар США стал главенствующей валютой после Второй Мировой войны, с приходом золотовалютного стандарта и по факту подписания Бреттон-Вудского соглашения. Как доллар стал мировой валютой. Доллар занимает доминирующее положение в международной финансовой системе — это основная резервная валюта. Многие страны в международных торговых расчётах используют именно эту валюту. Как доллар США стал мировой валютой? Доллар — это уникальная валюта, имеющая многовековую богатую историю происхождения.
💵 Почему доллар – мировая валюта?
Доллар постепенно сдает свои позиции в качестве мировой резервной валюты, и этот факт уже признали экономисты по обе стороны Атлантики. 2) установление фиксированных валютных курсов; 3) введение конвертируемости американского доллара в золото, вследствие чего доллар становился мировой резервной валютой. Доллар США стал преобладающей мировой резервной валютой с момента создания Бреттон-Вудской финансовой системы после Второй мировой войны, и укрепил свой статус. В ее рамках основной мировой валютой стал американский доллар, привязанный к золоту.
Бреттон-Вудские соглашения
- Когда доллар потеряет статус мировой резервной валюты : Экономика и Бизнес :
- Как доллар стал мировой резервной валютой? - Oleg Kuvaldin — КОНТ
- Когда и почему доллар стал общемировой валютой
- Какие страны начали избавляться от доллара во взаимной торговле