Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти. Последние два кейса спада мировой экономики (2009-й и 2020 годы) могут дать неплохое понимание масштаба потенциальных проблем для экономики России и ее рядовых граждан в случае повторения такой ситуации в 2023 году, — объяснил эксперт.
Андрей Бунич: В 2024 году нашу экономику ждет развилка — или бурный рост, или…
Инвесторы распродают свои активы, поскольку не уверены в том, что ухудшение макроэкономических показателей временное. Информационный фон в это время достаточно пессимистичный: заголовки СМИ пестрят сообщениями о грядущем финансовом апокалипсисе и прогнозами аналитиков о том, как все будет плохо. Какие события привели к снижению на рынках? По словам экспертов, обычно она происходит потому, что завершается период отпусков, из-за чего инвесторы начинают чистить свои портфели. А также потому, что в США в сентябре заканчивается финансовый год. К этому сроку инвесторы пытаются избавиться от части своих активов, и это вызывает волну распродаж не только в США, но и в других странах.
Есть несколько причин, характерных для 2021 года: 1. Инвесторы ждут сокращения программ стимулирования экономик Европы и США. Председатель американского Федрезерва так там называется центробанк Джером Пауэлл заявил, что ФРС может начать сокращать объемы выкупа облигаций в ноябре и закончить к середине 2022 года. Помимо этого, Белому дому в США грозит шатдаун — остановка деятельности госорганов из-за достижения потолка госдолга. Согласовать временный бюджет конгрессу удалось только 30 сентября.
Потолок госдолга США — максимально допустимая задолженность федерального правительства страны перед его кредиторами. Деньги идут на покрытие дефицита бюджета и оплату расходов на здравоохранение, инфраструктуру, оборону и т. По аналогии, это как брать кредит, чтобы погасить коммунальные платежи по своей квартире. Вполне реальным выглядит кризис на долговом рынке Китая. У Evergrande — второго по величине китайского застройщика — возникли проблемы с выполнением обязательств перед инвесторами по выплате процентов по долларовым облигациям на сумму 83,5 млн долларов.
Мы поддерживаем вас и будем поддерживать столько, сколько потребуется, независимо от того, что думает немецкий электорат». Так и есть, её некомпетентность в том, что она выдала закрытую информацию на публику, не завуалировав, не скрыв смыслы, а прямым текстом. Теперь весь мир точно знает, что происходящее в Европе к демократии никакого отношения не имеет, так как происходит "независимо от мнения электората". То, что происходит является выполнением определенной программы в интересах "хозяев денег". По итогу мы имеем фактическую рецессию в Еврозоне, полное отсутствие перспектив на исправление ситуации отсутствие политической субъектности и энергокризис , а также начавшийся государственный сепаратизм, ярко проявляющийся в Венгрии и Италии. Готов поспорить, что они будут первыми странами после Великобритании, покинувшими ЕС. С того момента, как ЕС под давлением США объявил экономическую войну РФ и начал вводить односторонние санкции, из Европы по разным оценкам экспертов было выведено капиталов на сумму от 500 млрд. Эти деньги осели в разных юрисдикциях, что-то в Гонконге, что-то в Сингапуре, что-то в Южной Корее, но большая часть средств осела в США. Это крупнейший отток капиталов из Европы за всю историю.
Таким образом "Европейский сценарий", который был описан выше, реализуется полным ходом. Массовые демонстрации населения европейских стран против политики Евросоюза Достаточно только Германии Я помню, как некоторые эксперты, которых многие называли конспирологами, еще лет 10 назад моделировали процесс распада Евросоюза через распад Германии. Тогда это казалось немыслимым. Таким же немыслимым, как фразы В. Жириновского о войне на Украине и разделении этой страны на разные части, сказанные ещё в далёких двухтысячных годах. Тем не менее сегодня - это реальность. На самом деле всё очень логично и во многом примитивно. Экономика Евросоюза - это экономика в первую очередь Германии. Если экономика ФРГ рушится, весь ЕС не имеет больше никакого значения чисто математически и рушится вслед за ней.
В последнее время настроения населения в Германии, как впрочем и в других странах ЕС, накалились от непонимания действий властей. Начались массовые демонстрации с требованием снятия энергетической блокады, которую "добровольно" организовало для себя правительство Германии. Народ требовал в частности запуска "Северного потока-2". По всей видимости "хозяева денег" решили подстраховаться. Мало ли там под натиском протеста электората бундестаг начнет принимать неправильные решения... Я почти уверен, что этот термин "террористических" употребляю в своей статье одним из первых, если не впервые, потому что в европейских источниках информации это негласно принято называть "инцидентом". Экспертам еще предстоит оценить масштаб разрушений, но уже сейчас ясно одно, что на восстановление инфраструктуры уйдут многие месяцы если оно вообще окажется возможным.
Страны ЕС и Великобритания уже попали в стадию стагфляционной рецессии, Китай переживает структурный спад. США с трудом удерживаются на грани сползания в рецессию. Еще одним неблагоприятным фактором экономист назвал «геополитическую депрессию» на фоне конфликтов в разных точках планеты. Военное столкновение США с Китаем из-за Тайваня он назвал возможным и очень опасным, чреватым фрагментацией мировой экономики на два полюса. Подробности — в материале «Известий». Маячит рецессия Американский рынок и в самом деле переоценен, утверждает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Инвесторы показали, что не готовы расставаться с акциями даже в период снижения корпоративных прибылей, роста процентных ставок и проблем в экономике и политике, — говорит она. Она объясняет случившееся недоверием к гособлигациям недружественных стран. Если реализуется левый хвостовой риск риск потери цены актива более чем на три стандартных отклонения. Сколько продлится кризис, никто не знает, но каждый его день оценивается дорого Модный аналитик Мнению Нуриэля Рубини доверяют многие частные инвесторы. Так, в начале 2023 года он предсказал закат доллара США как мировой резервной валюты через 10 лет.
Но при этом мы допускаем его коррекцию до конца года до уровня 2 900 - 2 950 пунктов и считаем эти уровни комфортными для покупок. Наш прогноз основан на фундаментальном анализе основных компаний, входящих в индекс, а также технической оценки линии тренда, который длится с 2005 года практически уже 20 лет. Мы не являемся ярыми сторонниками технического анализа и используем его лишь для того, чтобы понять для себя настроения рынка и комфортные точки для входа. Соответственно мы видим, что вполне вероятно движение цены в область 2 900 - 2 950 руб. Далее мы не ожидаем его дальнейшего снижения, а рассчитываем на его консолидацию в области 3 200 пунктов с последующим ростом к 3 600 пунктов в 2024 году. Это наш базовый прогноз. Менее вероятный прогноз, но который все равно может случиться, если произойдет какой-то форс-мажор на мировых рынках или экономики США и Европы войдут в рецессию раньше, чем ожидается. Тогда из-за замедления мировой экономики мировой спрос на сырьевые ресурсы упадет и существует вероятность, что индекс спустится в зону 2 600 пунктов - это негативный сценарий, а при самом негативном сценарии 2 200 пунктов - это стресс-сценарий. Наша стратегия на среднесрочную перспективу 2024-25гг. При снижении индекса до 2 950.
Sorry, your request has been denied.
Их цены, как правило, растут по мере того, как активы, обеспеченные фиатными деньгами, теряют стоимость, что делает их идеальными кандидатами в условиях возможного обвала доллара. На этом фоне российский фондовый рынок начал торги в четверг, 11 октября, снижением котировок. Индекс Московской биржи опустился к 13.00 мск на 2,15%, долларовый индикатор РТС к тому же времени — на 2,17%. Благоприятная динамика цен на товарном рынке и вероятное сохранение повышенного уровня нерыночных рисков позволяет ожидать прироста индекса Мосбиржи на 25% (в 2024 году) и 15% (в 2025 году). А правильность ответа в свою очередь будет зависеть от верной оценки планов Банка России по снижению ключевой ставки (в том, что она будет снижаться в следующем году, практически никто не сомневается), а также от прогнозов поведения других участников рынка. посевная 2023 года проведена на 100% и ничем не отличается от посевных за последние 10 лет.
Что считается коррекцией, а что — обвалом
- Правила комментирования
- Регистрация
- Рубль в 2024 году: восстановление или новый обвал
- Рынок акций в 2024 году: тренды и риски
Хроники хищных денег: для выживания США нужен распад ЕС
Датский Saxo Bank представил ежегодные «шокирующие прогнозы» — 10 предсказаний, которые строятся на маловероятных событиях, но могут существенно повлиять на мировые рынки. В материале сами прогнозы на 2024 год назвали «Концом пути». Профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини в беседе с информагентством Bloomberg заявил, что во втором полугодии 2023 года может произойти обвал на мировом рынке акций на 10%, если глобальная экономика просядет. На этом фоне российский фондовый рынок начал торги в четверг, 11 октября, снижением котировок. Индекс Московской биржи опустился к 13.00 мск на 2,15%, долларовый индикатор РТС к тому же времени — на 2,17%. Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти. На этой неделе Минфин США предлагает рынку рекордные $230 млрд. Во вторник ведомство разместило бумаги на $156 млрд, в среду — на $59 млрд. 11 октября на последнем аукционе будут предложены облигации на сумму еще в $15 млрд. Что делать инвесторам.
«Черные лебеди» года Дракона: названы главные факторы, способные привести Россию к кризису в 2024-м
Сейчас во Франции митинги и забастовки, месяц Париж жгут уже. А чем они недовольны? Ах, пенсионный возраст на два года Макрон поднимает. Почему поднимает? А потому что денег больше нет, чтобы выплачивать пенсии. Они же привыкли жить хорошо. Но жили не по средствам. Вся парадигма развитого мира европейского, японского, американского — это жить в долг. И раздать всем долги... И эти деньги надо было где-то взять.
Понятно, тогда их напечатали. Но тогда можно было печатать, была низкая инфляция. А сейчас печатать они не могут, потому что инфляция высокая чем больше денег ты вливаешь в экономику, тем сильнее растут цены, - Ред. Поэтому эти деньги надо где-то занимать. А занять становится проблематичнее. Ведь что такое долг? Минфин США, когда надо покрыть дефицит бюджета, выходит на рынок, продает облигации, занимает деньги у кого-то. До 2022 года все было неплохо. Госдолг США пользовался спросом, потому что это считалось самым надежным вложением.
Но теперь мир меняется, и меняется очень сильно. Раньше американские гособлигации активно покупал Китай, а сейчас он каждый месяц по чуть-чуть от них избавляется. Не только Китай, но и другие страны избавляются: Саудовская Аравия, весь арабский мир... Японцы только в друзьях остались. При этом занимать Америке сейчас надо не меньше, а больше, чем раньше. Эпоха нулевых ставок в США закончилась, долг огромный, одни проценты в год капают уже под триллион долларов, поэтому занимать нужно постоянно. И выбор будет один. Когда занять будет совсем сложно, они включат печатный станок. А это уже прямой разгон инфляции.
И по мере отказа от доллара во внешнеторговом обороте, если все больше стран будет переходить на взаиморасчеты в других валютах по нефти, металлам, Америка вообще ничего не сможет занимать. Условно, если весь БРИКС через год перейдет на товарооборот, минуя доллар — это полпланеты вообще-то. Тогда США придется все эти триллионы долларов дефицита бюджета печатать. И дальше процесс, как по нотам. Чем больше печатаете, тем выше инфляция. Чем больше инфляция, тем сильнее надо повышать ставку. А повышение ставки убивает экономику дальше. Ну и всё, замкнутый круг. Америка и то, как она диктует правила всему миру, не нравились многим, но должно было настать такое время, чтобы собралась коалиция ненавистников этой гегемонии.
И вот сейчас мы видим этот процесс. Они же, наверное, понимали, что в какой-то момент долги возвращать придется... Вся финансовая система так устроена, что движется от кризиса к кризису. Как пузырь 2000 года надулся на финансовых рынках, как в 2008-м его надули. Все всё знали и понимали, и на этом зарабатывали. А когда кризис случается и пыль усаживается, что происходит? Бедные беднеют, а богатые богатеют. Пузыри на рынках надуваются рукотворно и сдуваются рукотворно. Сдувание и надувание — это и есть перераспределение капитала.
Но усилилась инвестиционно-производственная активность. На этом фоне в I полугодии 2024 года динамика российского и мирового ВВП, скорее всего, стабилизируется вблизи высокого уровня II полугодия 2023 года. А во II полугодии 2024 года экономический рост замедлится. Акции Традиционные драйверы роста российского фондового рынка : растущий риск дефицитов на сырьевом сегменте; мягкая монетарная политика властей США и ЕС. Перечислим акции компаний, которые входят в число потенциальных лидеров роста. Акции из индекса Мосбиржи нефти и газа. Акции из индекса Мосбиржи металлургии и добычи. Ключевой драйвер спроса — улучшение конъюнктуры на рынках цветных металлов, которое прогнозируют представители отрасли. Акции из индекса Мосбиржи финансов.
Рост базовых ставок требует повышения доходности вложений и банковской маржи. Это обстоятельство нивелирует ожидаемое замедление прироста кредитной активности. Советуем обратить внимание на акции следующих компаний. Компания не подвержена воздействию западных санкций, кроме отдельных логистических проблем. Бумаги ГМК традиционно активно отыгрывают повышением цен рост позитивных настроений на рынке. Вероятное участие в проекте по разработке крупнейшего в РФ месторождения лития повысит системообразующую роль предприятия. Азиатский регион впервые в истории компании стал основным сегментом торговли. Полагаем, что эта ситуация поспособствует сокращению оценок нерыночных рисков и повышению рублевой выручки. Затянувшийся ценовой спад на ключевых рынках сбыта привел к некоторому ухудшению среднесрочных оценок справедливой стоимости компании.
Но информация ноябрьского обзора рынка металлов говорит об усилении рисков дефицита в среднесрочном периоде. Основные производственные мощности расположены в Сибири. Является бенефициаром ситуации, когда ряд европейских стран сокращает производство алюминия из-за роста издержек. Глава правительства РФ Михаил Мишустин поручил рассмотреть предложение по исключению алюминиевых сплавов из перечня продукции, на которую распространяются новые, «курсовые» экспортные пошлины. Это кратко- и среднесрочный сигнал роста спроса на цветные металлы.
Это предположение косвенно подтверждает резко возросшая разведывательная активность авиации альянса вблизи Калининграда и Белоруссии на фоне старта учений. Так, Flightradar24 зафиксировал полеты стратегических разведчиков США и Великобритании вокруг Калининградской области. В НАТО же заявляют, что отрабатывают защиту восточного фланга от «российского вторжения».
При этом в Кремле подчеркивают, что не планируют «аннексии» Прибалтики и называют действия альянса демонизацией РФ.
Станислав Машагин генеральный директор инвестиционной компании «Инфраструктура России» «По моим ощущениям, в конце февраля — начале марта должно что-то случиться. Фундаментальные проблемы никуда не делись. И мне кажется, что продавцов будет намного больше, чем покупателей, в этот самый злосчастный день, который могут назвать очередным черным днем недели. По моему мнению, как раз сегодня нужно вспомнить, что есть золото, платина, серебро: эти активы, мне кажется, будут спасителями, по крайней мере на период этой турбулентности, это может быть очень неплохое даже краткосрочное вложение». На российском рынке ожидаемая коррекция, похоже, уже началась. Инвесторам в такой ситуации стоит тщательно взвесить риски — особенно тем, кто недавно на рынке акций.
Как отличить коррекцию от обвала и что делать, когда рынок идёт вниз
В 2024 году будет ощущаться дефицит рабочей силы. Экономист Наталья Зубаревич заявила, что данная проблема будет ощущаться в нашей стране до конца 2020-х, поскольку на рынок труда выходит довольно немногочисленное поколение. Теперь вы знаете, как происходят обвалы на рынке, чем они могут быть вызваны, что делать и чего не стоит делать инвестору, столкнувшемуся с обвалом. Благоприятная динамика цен на товарном рынке и вероятное сохранение повышенного уровня нерыночных рисков позволяет ожидать прироста индекса Мосбиржи на 25% (в 2024 году) и 15% (в 2025 году).
5 вариантов действий, позволяющих извлечь выгоду от падения рынка
По оценкам БКС, 31 мая индекс Мосбиржи будет формироваться в районе 2650—2750 пунктов. Влияние рецессии в США на рынок акций будет зависеть от сценария ее реализации, уверен аналитик по международным рынкам « БКС мир инвестиций» Игорь Герасимов. На «жесткую посадку» экономики спад ВВП, резкий рост безработицы, продолжение кризисных явлений в отдельных секторах рынок отреагирует болезненно, добавляет Герасимов, такая рецессия не позволит рынку стабилизироваться. Замедление деловой активности в США будет сдерживать инфляцию и позволит ФРС перейти к снижению ставки в конце 2023 — начале 2024 г. В условиях рисков рецессии даже при реализации оптимистичного сценария в Freedom Finance придерживаются защитного позиционирования.
Это ставка на облигации, золото и нециклические секторы: товары длительного пользования, здравоохранение и коммунальные сервисы. Даже в случае сокращения ВВП что уже отразится в отчетности за II квартал сильно может смотреться сектор хайтека в ожидании дальнейшего развития ИИ, считает Кожухова. Акции стоит покупать после глубокой просадки, советует Малых, обращая внимание на нецикличные истории роста — кибербезопасность, биотехнологии и зеленую энергетику.
Второй вариант — это сокращение поставок нефти из России, если западные страны перегнут палку в плане запугивания покупателей российской нефти и у нас не будет рынка сбыта. Уход российской нефти с мирового рынка поднимет цены до 150 и выше долларов за баррель», — говорит эксперт. Стоит понимать, что такой сценарий не нужен никому — ни производителям, ни покупателям нефти. Это быстро приведет к падению мировой экономики и сокращению потребления», — объясняет Юшков. Для России комфортна стоимость Brent в диапазоне 80-90 долларов за баррель, учитывая скидку на российскую марку Urals 7-10 долларов. Второй шокирующий сценарий — полное прекращение поставок российского газа в Европу, в том числе СПГ.
Это могут быть либо введение эмбарго Запада против российского газа, либо перекрытие Украиной транзита, либо разрушение транспортной инфраструктуры, в том числе «Турецкого потока» в Черном море. Хотя последнее совершить намного тяжелее, чем подрыв «Северных потоков» в Балтийском море, но и такое теперь не кажется сценарием с нулевой вероятностью. Юшков считает сценарий полной остановки поставок российского газа в Европу по двум трубопроводам — украинскому и «Турецкому потоку» — довольно вероятным. Украина уже перекрыла южную трубу, и поставки идут только по северной ветке. Поставки в Европу по «Турецкому потоку» чуть было не были остановлены еще в 2023 году. Болгария собиралась ввести дополнительный налог на транзит российского газа, идущего по «Турецкому потоку», в размере 111 долларов за тысячу кубометров. В этом случае российский газ становится дорогим — и его невыгодно покупать», — поясняет Юшков.
Данный процесс будет длительным и все устаканится только к 2030 году. За это время, доллар перестанет быть основной мировой резервной валютой, что спровоцирует сильнейшую инфляцию и кризис в США, а так же товарный супер-цикл: золото, серебро, металлы, да и все, что торгуется за доллары будет сильно расти в цене из-за долларовой девальвации.
Теперь давайте по порядку! Мы разделили кризис на 2 этапа: Этап первый — начало! В конце 2024 года года цена на нефть будет выше 100 долларов, а цены на коммодитиз придут к своим пиковым значениям. Вариантов для стимулирования экономики к тому времени уже почти не остается, все козыри в рукавах ФРС были использованы ранее! Включив печатный станок и опустив ставки до нуля можно потерять полный контроль над инфляцией! ФРС вынужденно будет держать высокой ключевую ставку, обслуживать долг станет все сложнее и сложнее. Экономика уходит в «пол», начинается кризис! Этап второй — плато! Падает платежеспособность населения, банкротятся банки, страховые компании, сектор недвижимости уходит в стагнацию!
Сначала мировые рынки реагируют стандартно — падает нефть, цены на драг. Позже приходит понимание, что доллар это всего лишь бумажка, а американская экономика трещит по швам.
Это тоже риск? Экономика США уже показала свою уязвимость и зависимость от цен на нефть. Cейчас там действует принцип «одна страна — один голос». Однако более справедливым является вариант, когда голоса распределяются пропорционально объемам добычи или экспорта, то есть так, как в акционерном обществе.
Третий «черный лебедь» в чем заключается? Четыре года назад распространение коронавируса стало испытанием для мировой экономики. Центробанки развитых стран решили вопрос с помощью «печатного станка». Хорошо заработали, конечно, производители лекарств и вакцин. И вот сегодня часть вирусологов утверждает, что мир ждет новая и более жесткая пандемия. Следовательно, нам угрожает очередной карантин и его последствия в виде затормаживания мировой торговли, остановки финансовых рынков и всего, что мы уже видели в 2020 году.
Цифровизация резко пошла в развитие. Как выяснилось, работать из дома вполне возможно… — Но вы вспомните, что было с реальным сектором экономики: рецессия, резкий рост безработицы, обвал цен на фондовых и сырьевых рынках может снова стать реальностью. А Россия окажется под ударом дважды, так как обвал цен на нефть и падение доходов бюджета совпадает со значительным ростом расходов на здравоохранение, да еще и в условиях высоко вероятного продолжения или медленного сворачивания СВО. Кто их будет оплачивать? Завершение спецоперации в любой её конфигурации поставит перед западными лидерами вопрос украинских долгов и расходов на восстановление этой страны. Кто их предоставит?
Недавно об этом заявил верховный прокурор Германии, до этого много раз делала аналогичные прокламации Польша, Эстония, да и Брюссель второй год изыскивает пути для такого шага… — Действительно, почти весь долг Украины может быть покрыт за счет замороженной части российских международных резервов. Но это будет откровенное воровство, потому что законных оснований для их передачи Украине нет.
Перегрет ли рынок? Скоро кризис?
Такие серьёзные падения происходят более редко по сравнению с коррекциями: начиная с 1974 года, только в пяти случаях из 24 рынок переходил от коррекции к «медвежьей» фазе (см. график ниже). Крупнейшие обвалы: от пузыря доткомов до пандемии. Темпы роста мировой экономики замедляются, но вероятность ее «жесткой посадки» в 2024 году стала меньше, чем. Gartner прогнозирует рост мировых ИТ-расходов на 6,8% в 2024 году. 2 Снижение ключевой ставки до 8-10%. 3 Вероятно ослабление рубля выше 100 руб. 4 Обвал рынка биткойна и других криптовалют 5 Падение американского фондового рынка в связи со значительной переоценкой. Что станет триггером не так важно. Таким образом, первое, что должен сделать трейдер в случае, когда фондовый рынок переживает обвал — это закрыть все долгосрочные маржинальные ордера. По его словам, там зашкаливает уровень компаний с огромными задолженностями, сообщает РБК. Инвестор заявил, что ждет обвала американского рынка в следующем году на 50%. Теперь вы знаете, как происходят обвалы на рынке, чем они могут быть вызваны, что делать и чего не стоит делать инвестору, столкнувшемуся с обвалом.
Что делать, когда рынки падают? Экстренная помощь встревоженным инвесторам
По его словам, там зашкаливает уровень компаний с огромными задолженностями, сообщает РБК. Инвестор заявил, что ждет обвала американского рынка в следующем году на 50%. В 2024 году, когда нефть будет выше 100, а коммодитиз на максимумах, то жду доллар по 75-80, а уже когда начнется мировой кризис(самое раннее это конец 2024 года, а самое позднее начало 2026 года) я жду мощную девальвацию. Исчерпывающее руководство по навигации в условиях обвала мировых рынков в 2024 году. В текущей структуре страны BRICS составляют примерно треть мировой поверхности суши и больше 41% населения планеты. На этом фоне российский фондовый рынок начал торги в четверг, 11 октября, снижением котировок. Индекс Московской биржи опустился к 13.00 мск на 2,15%, долларовый индикатор РТС к тому же времени — на 2,17%. Экономика - 22 января 2024 - Новости Новосибирска - НГС.