1) Структура используемого капитала и финансовая устойчивость; 2) Оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях. ИнтернетВ первой главе рассмотрели теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансовой деятельности организации – это основная составляющая менеджмента, без. ИнтернетВведение3 ические аспекты финансовой устойчивости организации5 ть понятия «финансовая устойчивость» и ее типы5 ы.
Финансовая устойчивость предприятия (МУП «МАГАЗИН 14»)
Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки: 1 Статичность — указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение фирмы по состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов. Поскольку в настоящее время неплатежи стали массовым явлением, а значительная доля дебиторской задолженности просрочена и некоторая ее часть представляет собой задолженность, маловероятную ко взысканию, которая не будет погашена вовсе, можно заключить, что увеличение суммы задолженности покупателей в балансе происходит вследствие снижения платежной дисциплины, а не роста деловой активности. Однако и такой рост дебиторской задолженности окажет позитивное влияние на величину рассчитываемых показателей.
Поэтому для того, чтобы повысить объективность анализа показателей ликвидности, следует провести предварительную работу, позволяющую в определенной степени оценить качество дебиторской задолженности. Существует 2 способа его расчета: [23, с. Собственный капитал — внеоборотные активы Ксос.
Оборотные активы — краткосрочные обязательства Ксос. Показатели ликвидности организации Показатель 2003 2004 Отклонение 1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Уточненный промежуточный коэффициент ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Источник: собственная разработка Для организации значения данных показателей платежеспособности ниже нормативных значений. Это свидетельствует об определенных трудностях ОАО «Гастелловское» в погашении своих обязательств. Таким образом, платежеспособность, то есть способность рассчитываться по своим обязательствам, - важнейший критерий оценки финансового состояния организации.
Движение денежных средств определенного направления или вида деятельности называют еще денежным потоком. Денежные потоки анализируются по отдельным договорам контрактам , их совокупности, в целом по организации, по видам деятельности. Осуществляется предварительный, последующий ретроспективный и перспективный прогнозный анализ денежных потоков.
Предварительный анализ осуществляется на стадии заключения договоров контрактов. Особо тщательно анализируются инвестиционные проекты и лизинговые контракты, по ним осуществляется и последующий ретроспективный анализ. Условиями каждого договора предусматривается определенное движение денежных средств — оплата полная или частичная, ее сроки, форма расчетов и другие условия.
Анализ движения этих денежных потоков осуществляется по каждому договору и всей их совокупности по видам. Ретроспективный и перспективный анализ денежных потоков осуществляется в целом по предприятию и видам его деятельности с целью изучения их динамики, возможностей внутреннего финансирования, определения перспективной платежеспособности. Наличие денежных средств тесно связано с прибылью и движением оборотного капитала.
Если субъект хозяйствования производит и реализует рентабельную продукцию работы, товары, услуги , то это является важнейшей предпосылкой хорошего состояния потока денежных средств. Однако организация может быть прибыльной по данным бухгалтерского учета и отчетности и в то же время испытывать определенные трудности в оплате срочных обязательств. Одной из причин такого положения является специфика отражения информации в отчетности о финансовых результатах.
Сущность этой специфики состоит в использовании метода начислений. Информация же о потоке денежных средств формируется по кассовому методу, то есть по факту их движения на счетах в банке. Следствием использования разных методов формирования информации является несоответствие реального потока денежных средств сумме прибыли, отраженной в отчетности.
Кроме того, денежный поток и расчет прибыли могут не совпадать во времени при использовании метода признания прибыли от реализации продукции по моменту ее отгрузки. В этом случае продукция может считаться реализованной в одном временном периоде, а деньги поступят в другом. Поэтому ориентация при оценке финансового состояния только на данные о прибыли несколько условна и может привести к повышению финансового риска.
Анализ потоков денежных средств может быть как внутренним, так и внешним. Для осуществления внутреннего анализа имеется вся требуемая информация. Для внешнего анализа необходимо наличие соответствующей доступной информации.
Анализ потока денежных средств осуществляется по 3-м направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. При стабильном развитии организации структура денежных потоков относительно стабильна. За короткие отчетные периоды по разным причинам она может колебаться, иногда даже существенно, но тенденция стабильности по годам должна четко прослеживаться.
Важное значение имеет информация о движении потоков денежных средств для изучения платежеспособности. Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами, составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период 1,5,10,15 дней, 1 месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.
Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным временным и хроническим длительным. Поэтому, анализируя состояние платежеспособности организации, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть: 1. Невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат — недостаток собственных источников самофинансирования организации; 2. Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования; 3.
Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность организации, а несостоятельность ее клиентов; 4. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.
В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета организации перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям. Расходная часть финансового бюджета организации анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным.
По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности организации в перспективе. Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет организации контролировать текущую платежеспособность организации, оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности организации генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.
К срочным первоочередным платежам и обязательствам относятся такие, как оплата приобретенных товаров работ, услуг , оплата труда, отчисления на социальные нужды, выплата дивидендов, процентов, расчеты с бюджетом, оплата процентов по полученным кредитам, займам и др. Если коэффициент платежеспособности больше единицы на протяжении нескольких отчетных периодов, то платежеспособность организации считается стабильной. Безусловно, что уровень платежеспособности тем выше, чем больше эти коэффициенты.
Для ОАО «Гастелловское» в 2004 году данные коэффициенты составили 1,00 и 1,01 соответственно. Данные значения выше единицы, но уже приближаются к своему критическому уровню, что означает определенные проблемы в погашении долгов. Таким образом, производить оценку платежеспособности можно как на основе показателей ликвидности, так и на основе изучения денежных потоков.
Способы оценки кредитоспособности субъектов хозяйствования Кредитоспособность — важная характеристика финансового состояния. Организация кредитоспособна при наличии у нее предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов. К таким показателям могут относиться ликвидность баланса, удельный вес собственных средств, рентабельность производства и др.
В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности фирмы, она может быть отнесена к одному из следующих классов: 1. Класс кредитоспособных организаций высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами ; 2. Класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности; 3.
Класс некредитоспособных организаций неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами. В данном случае кредит может быть выдан при дополнительных условиях: оформление займа, обеспечивающего банку в случае банкротства фирмы погашение кредита в первую очередь, или наличие гарантии других фирм или страховых компаний. Иными словами, кредитоспособность — это система условий, определяющих способность организации привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки.
Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Однако кредитоспособность оценивается более широким кругом показателей, чем платежеспособность или финансовая устойчивость. Поскольку речь идет о возможности и необходимости для организации использовать платные заемные источники финансирования, нельзя ограничиваться лишь оценкой балансовых данных, сопоставлением структуры активов и пассивов.
Необходимо, кроме того, оценить рентабельность активов и пассивов, их оборачиваемость, а это означает, что выручка от продаж и рентабельность продаж являются исходными данными для оценки кредитоспособности. Привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно с финансовой точки зрения лишь в случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредитов и выплаты процентов. Иными словами, результатом привлечения кредитов должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки и прибыли от продаж, причем в такой степени, чтобы обеспечить не только погашение долга, но и рост чистой прибыли.
Кроме того, привлечение дополнительных заемных источников финансирования не должно приводить к тому, чтобы платежеспособность или финансовая устойчивость оказались на уровне ниже необходимого для данной организации. Существуют следующие способы оценки кредитоспособности: 1.
Инструментарий для моделирования динамики капитала финансовых организаций. Основы теории предприятий: Идеальное, Нормальное, Условный Банкрот. Управление капиталом банка. Разработка системы индикаторов финансовой нестабильности корпораций в условиях экономического спада.
Игорь Ярославович Лукасевич. Основы предпринимательства. Методические указания к выполнению курсовой работы. Олег Олегович Скрябин. Экономическая устойчивость сельскохозяйственных организаций. Правовые аспекты экономической устойчивости автотранспортной организации.
Отражение дебиторской задолженности в системе бюджетирования предприятия. Обучение финансовой грамотности. Простые рецепты повышения благосостояния от Марата Салихова. Марат Ильдусович Салихов. Искусство мыслить успешно.
Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше. Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно. Обдс — долгосрочные займы и кредиты обязательства , срок привлечения которых составляет более 1 года;. Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью. В процессе анализа финансовой устойчивости сравнивается итог расчета коэффициента с нормативными значениями:. Значение коэффициента выше 0,95 может быть показателем того, что организация неэффективно использует в своей деятельности часть доступных финансовых возможностей в виде привлечения краткосрочных займов в том числе для расширения бизнеса. Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень зависимости организации от внешнего финансирования и помогает спрогнозировать ее платежеспособность в долгосрочной перспективе. Он рассчитывается по данным бухгалтерского баланса. Оптимальным значением для коэффициента считается диапазон от 0,8 до 0,9. Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение. Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе. Рассматриваемый показатель классифицируется по степени устойчивости. Она может быть абсолютной, средней, кризисной. В зависимости от типа устойчивости компания определяет способы повышения эффективности деятельности. Абсолютная устойчивость может быть установлена в том случае, если размер материально-производственных запасов превышает размер собственных оборотных средств, а также банковских займов под эти ценности. При этом учитываются кредиты под отгруженную продукцию и кредиторские долги, зачтенные банковским учреждением при кредитовании. Затраты покрываются в этом случае за счет собственных оборотных средств. Рассматриваемый уровень устойчивости характеризуется повышенной платежеспособностью.
Значения рассчитанных коэффициентов находятся преимущественно в неоптимальных интервалах, при этом ряд коэффициентов удаляется от нормативного уровня. Так, коэффициент финансовой независимости на 31. Следовательно, подобные структурные трансформации пассивов обусловливают повышение уровня финансовой зависимости ПАО «Транснефть» от внешних краткосрочных и долгосрочных источников финансирования. Расчет финансового левериджа плеча финансового рычага показывает, что на конец 2024 г. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами также находится в неоптимальном отрицательном интервале. Однако необходимо сделать поправку на то, что нормативное значение данного коэффициента, свойственное только отечественной практике финансового анализа, для большинства российских предприятий труднодостижимо. Тем не менее положительная динамика приведенного показателя отражает укрепление финансовой независимости ПАО «Транснефть» в формировании оборотных активов. В результате проведенного комплексного финансово-экономического анализа ПАО «Транснефть» по данным бухгалтерской отчетности компании по РСБУ мы пришли к следующим выводам:. В 2018-2024 гг. Коэффициенты общей и текущей ликвидности баланса ПАО «Транснефть» были значительно ниже нормативных значений. Оценка ликвидности баланса свидетельствует о нарушении текущей и перспективной платежеспособности ПАО «Транснефть». Результаты коэффициентного анализа свидетельствуют о том, что в 20182024 гг. Увеличение удельного веса заемного капитала в структуре пассивов обусловливает повышение зависимости ПАО «Транснефть» от внешних источников финансирования - коэффициент финансового левериджа на 31. В качестве мер, ориентированных на укрепление ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности и финансового положения ПАО «Транснефть», мы можем предложить следующие решения:. Увеличение удельного веса собственного капитала и резервов в составе пассивов с целью повышения уровня финансовой независимости компании и снижения зависимости от внешних источников финансирования. Снижение долговой нагрузки на компанию посредством досрочного погашения части задолженности с целью восстановления текущей и перспективной платежеспособности. Увеличение объема финансирования оборотных активов за счет собственных средств с целью сокращения прироста краткосрочной задолженности. Ускорение конверсии дебиторской задолженности в денежные средства посредством факторинга, форфейтинга, вексельных операций, а также реализация мероприятий по профилактике неплатежей контрагентов. Таким образом, платежеспособность коммерческой организации определяется величиной ее наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений , необходимой и достаточной для полноразмерного покрытия обязательств хозяйствующего субъекта. Краткосрочную и долгосрочную платежеспособность характеризуют показатели ликвидности бухгалтерского баланса, для оценки которой целесообразно проводить аналитическую группировку активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств исследуемого предприятия. В рамках анализа платежеспособности организации представляется необходимым расчет коэффициентов общей, текущей, критической и абсолютной ликвидности. При коэффициентном анализе финансовой устойчивости рассчитывается ряд показателей, характеризующих уровень финансовой автономии и степень обеспеченности предприятия собственными средствами для финансирования текущей производственной деятельности. Для укрепления финансовой устойчивости коммерческим организациям целесообразно увеличивать удельный вес собственного капитала и резервов в структуре пассивов, а также разрабатывать и реализовывать комплекс мероприятий, направленных на уменьшение долговой нагрузки на предприятие. Буткова О. Королев О. Субочева Е.
Понятие финансовой устойчивости предприятия
Интернетсвязи с этим финансовая устойчивость организации должна определяться таким состоянием финансовых ресурсов, которое отвечает потребностям организаций корпоративного типа применительно к нынешним условиям. ИнтернетФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: СУЩНОСТЬ И ЗНАЧИМОСТЬ ПРИ ВОЗДЕЙСТВИИ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ Трындина Николь Сергеевна Студент магистратуры факультета менеджмента, Финансовый Университет при. ИнтернетКоммерческая тайна и механизм ее защиты на примере туристической фирмы. Курсовая работа (Теория) по гражданскому праву. 35 Кб / 23 стр / 3982 слов / 28921 букв / 23 дек 2010. Коммерческая тайна.
Предпросмотр (выдержки из произведения)
- Финансы коммерческих организаций
- Тема 27 “Оценка и анализ экономического потенциала коммерческой организации”
- 1. Бухгалтерская отчетность – информационная основа финансового менеджмента
- Финансы коммерческих организаций
- Предпросмотр (выдержки из произведения)
- Финансовая устойчивость организации: сущность, анализ, тенденции
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации. 7
ИнтернетФинансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации Вид работы: Курсовая работа (т) Предмет: Финансы, деньги. Содержание. Введение. ь и рентабельность как показатели доходности. 1.1 Пон ятие прибыли. Функции прибыли. 1.2 Рентабельность как показатель эффективности коммерческой деятельности. 1.
Финансовое состояние организации и пути его укрепления
Способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Большой экономический словарь Стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых ресурсов. Фадейкина Н. Такое финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. Григорьева Т. Стабильность деятельности организации, один из факторов ее застрахованности от возможного банкротства. Возможность определения роста деловой активности организации при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.
Шеремет А. Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации. Абрютина М. Надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюктуры и поведения партнеров. Бочаров В. Такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие организации преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне риска.
Мельник М. Достаточность источников финансирования для обеспечения непрерывности своей деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, а также обновления и роста внеоборотных активов. Своевременное погашение своих обязательств перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги. Гиляровская Л. Способность организации осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ с учетом интересов общества и государства. Определение состояния счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Ковалев В. Стабильная работа организации в свете долгосрочной перспективы. Степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Целесообразность и правильность вложения финансовых ресурсов в активы. Из сравнения различных понятий четко видно, что финансовая устойчивость рассматривается как важнейшее условие для успешного функционирования организации, и как характеристика финансовых ресурсов, и как особый вид анализа финансового состояния организации. Многие авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов.
По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к ее неплатежеспособности и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. После изучения понятия «финансовая устойчивость организации», можно сделать вывод, что целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения организации в долгосрочной перспективе. Основными задачами анализа финансового состояния, по мнению А. Шеремета, являются - диагностика качества финансового состояния, изучение причин его ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации [36, с.
Так же на финансовую устойчивость организации влияет множество факторов, которые, как и понятие финансовой устойчивости, каждый автор определяет по-своему. Шеремет описывает в своих работах следующие факторы, определяющие финансовое состояние организации [36, с. Выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли. Скорость оборачиваемости оборотных средств активов. По мнению Н. Фадейкиной, И.
Демчук и И. Барановой, на финансовою устойчивость организации, прежде всего, оказывает влияние следующее [31, с. Таблица 2 - Факторы, воздействующие на финансовую устойчивость Факторы, воздействующие на финансовую устойчивость организации Краткая характеристика 1 2 Инфляция Рост инфляции в стране отрицательно сказывается на финансовой устойчивости организации. Требования кредиторов При одновременном требовании кредиторами возмещения долгов организация может иметь для себя самые неожиданные последствия, вплоть до банкротства. Банкротство должников В данном случае организация не сможет получить свои долги. Изменения налоговой системы Если в стране наблюдается повышение налоговых платежей, а организация не в силах платить, то это в конечном итоге может понизить финансовую устойчивость этой организации.
Экономическая политика государства В зависимости от того, какую экономическую политику ведет государство: уменьшает ли оно налоги, поощряет ли отечественных производителей, какие принимает меры по повышению качества выпускаемой продукции, зависит финансовая устойчивость. Качество выпускаемой продукции Если продукция производится высокого качества, следовательно, ее покупательная способность будет расти, что положительно скажется на финансовом состоянии организации. Колебание валютных курсов Касается, в основном, организаций, у которых есть в наличии иностранная валюта, совершаются валютные операции или заключены договора, по которым стоимость оказываемых услуг указывается в иностранной валюте. Сезонность поступления денежных потоков В некоторых организациях основные денежные потоки приходятся на какое-либо время года. Ионова А. При проведении анализа особое внимание уделяется внутренним факторам, на которые организация имеет возможность влиять, или организация может корректировать воздействие факторов, или в определенной мере управлять ими.
К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции услуг , ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; размер собственных средств капитала ; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества в том числе основных фондов и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру; нацеленность собственников акционеров на устойчивый успех, движение стоимости организации и др. К внешним факторам относят: экономические условия хозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, бюджетно-налоговую и денежно-кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организаций, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе, емкость рынков и др. Влиять на эти факторы организация не способна, но может адаптироваться к ним и к их воздействию. Ковалев в своих работах предлагает похожую классификацию факторов: на внутренние и внешние рис. Внутренние факторы - существенные обстоятельства, которые в значительной степени поддаются управляющему воздействию со стороны организации. Внешние факторы - существенные обстоятельства, которые не поддаются влиянию со стороны организации.
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации финансовый устойчивость актив оценка По мнению Фадейкиной Н. Рисунок 2 - Классификационные виды финансовой устойчивости организации Так же существует и другая классификация финансовой устойчивости [17, с. Абсолютная финансовая устойчивость, которая встречается редко, Характеризует состояние, когда текущая деятельность не зависит от текущих внешних источников финансирования.
Winakor и др. Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды системы показателей. Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний» Distress Predictors School.
Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы А. Винакором и Рэймондом Смитом Raymond F. Smith ; в наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана Edward Altman. Наконец, пятый подход, представляющий собой самое новое по времени появления направление в рамках САФО, развивается с 60-х годов представителями школы «участников фондового рынка» Capital Marketers School. Ключевое отличие этого направления от вышеописанных состоит в его излишней теоретизированности; не случайно оно развивается главным образом учеными и пока еще не получило признания у практиков. Что касается дальнейших перспектив развития САФО, то его связывают, прежде всего, с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией. Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т. Любое предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты.
Пароль отправлен на почту Ввести. Введите эл. Неверная почта или пароль. Неверный пароль. Введите пароль. Вы читаете профессиональную статью для финансиста!
Зарегистрируйтесь или войдите на сайт! Подписаться 8 800 505-89-86 или напишите нам в WhatsApp или Telegram. О журнале. Как главному бухгалтеру стать финансовым директором Финансовая модель Денежные средства Спрос и предложение Точка безубыточности Товарооборот Оборотные активы Национальная ассоциация финансовых директоров НАФД Запас финансовой прочности Выплата дивидендов Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Объявление дивидендов Ebitda Дивидендная политика Выручка Финансовая устойчивость Эластичность спроса Учетная политика организации Собственный капитал Финансовый контроль Издержки Нематериальные активы Затраты Мультипликатор Основное средство Ценообразование Запасы Готовая продукция Финансовое обучение Себестоимость Инвентаризация Бюджетирование Оплата труда Все 227 тем. А еще... Статьи Финансовая устойчивость. Понятие финансовой устойчивости предприятия. Темы: Финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия: понятие Устойчивость финансовой системы компании зависит от множества факторов: наличие достаточного объема активов для развития деятельности, общей структуры активов и пассивов компании, положения компании на рынке, конкурентоспособности предприятия, наличия инвесторов, спроса на продукцию и т. Понятие финансовой устойчивости не закреплено законодательно, но имеет значение для экономического анализа деятельности, поэтому существуют разные трактовки термина, предложенные различными экономистами: Так, согласно мнению Савицкой Г. Когда предприятие будет финансово устойчивым?
Одной из характеристик стабильного положения организации является ее финансовая устойчивость.
Это зависит от стабильности экономической среды, в которой находится экономический объект, и от результатов его деятельности, его активной и эффективной реакции на изменения внутренних и внешних факторов. Для обеспечения собственной финансовой устойчивости руководители организации должны понимать, что понятие это достаточно емкое, включающее в себя и ликвидность, и деловую активность, и рентабельность осуществляемой деятельности. Для управления финансовой устойчивостью необходимо понимать, какими ресурсами обладает организация, какие средства использует в процессе производства. Таким образом, изучение темы финансовой устойчивости приобретает все большую актуальность, оценить которую возможно только лишь после проведения комплексного финансового анализа деятельности коммерческой организации.
Следовательно, актуальность курсовой работы по предложенной теме обусловлена необходимостью изучения, анализа и поддержания достаточной финансовой устойчивости организации. Опыт, знания, полученные и обобщенные при написании работы, могут быть применены в практической деятельности, в целях повышения финансовой устойчивости и, в целом, эффективности деятельности организации. Отсюда вытекает и основная цель исследования — изучение основных механизмов управления финансовой устойчивостью, анализ факторов и показателей, влияющих на нее.
Финансовая устойчивость предприятия (МУП «МАГАЗИН 14»)
ИнтернетИнформация о финансовой устойчивости коммерческой организации представляет широкий интерес для внутренних (собственники, менеджмент) и внешних (кредиторы, инвесторы) пользователей бухгалтерской отчетности. Целью. ИнтернетИ = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость. И — МЗ. ИнтернетЦелью исследования является изучение теоретических и практических аспектов анализа и оценки финансовой устойчивости коммерческой компании. Интернет28 апр. 2021 г. ·. Теоретические основы анализа и управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации.1 Цель, задачи, этапы. ИнтернетОценка финансовой устойчивости коммерческой что кредиторы прекратят кредитование организации и она лишится источника финансирования. ИнтернетПервый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы. М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России.
Основные факторы, определяющие стабильность финансового состояния организации
Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса соотношение между отдельными разделами актива и пассива , которая характеризуется несколькими показателями. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Высокая доля заемных средств снижает кредитоспособность предприятия. Показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала.
Коэффициенты рентабельности. Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предрпиятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Коэффициент рентабельности продаж. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги.
Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала. Таковыми могут являться методики анализа отдельных показателей деятельности хозяйствующего субъекта, методики комплексного анализа и др. В общем понимании методика - это совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой - либо работы. Методику анализа финансового состояния можно определить как систему способов и правил проведения аналитического исследования, направленного на достижение поставленной цели анализа. Построение любого метода экономического анализа должно быть ориентировано на соблюдение последовательности действий, связанных с определением: целей и задач анализа; 2 объектов анализа; системы показателей; последовательности и периодичности исследования; способов изучения объектов анализа; источников данных; субъектов анализа; технических средств обработки информации; характеристики документов для описания результатов анализа. Существуют общие методики анализа, которые могут быть использованы для анализа различных объектов например, методика анализа ликвидности баланса , а также частные методики, конкретизирующие общую методику относительно конкретного предприятия с учетом специфики, масштабов деятельности, постановки задач анализа.
К одному из важнейших элементов методики анализа относится выбор способов приемов, методов исследования, которые используются в качестве инструментов аналитического процесса на различных этапах: первичной обработки информации и её систематизации; 2 изучения динамики показателей, их взаимосвязи и взаимозависимости; определения влияния факторов на результативные показатели; выявления резервов; определения перспектив повышения эффективности хозяйственной деятельности. Рассмотрим стандартные приемы анализа бухгалтерской отчетности, которых в общем, насчитывается в количестве шести. Первый прием - чтение отчетности и анализ абсолютных показателей. Метод основан на анализе бухгалтерского баланса, который служит наиболее информативным источником данных о состоянии капитала и имущества организации. В нем так же зафиксированы итоги хозяйственной деятельности к моменту его составления, соответственно баланс отражает финансово -экономическую ситуацию в организации. Второй прием анализа, так называемый горизонтальный или динамический анализ бухгалтерской отчетности. Он позволяет провести сравнение показателей во времени. Для этого рассчитываются их абсолютные и относительные изменения. Абсолютные изменения абсолютный прирост или уменьшение рассчитываются в виде разности между значением показателя за отчетный период на отчетную дату и значением показателя за предыдущий период на предыдущую отчетную дату. Относительные изменения определяются в виде отношения значения показателя за отчетный период на отчетную дату и значения показателя за предыдущий период на предыдущую отчетную дату.
Относительное изменение называется темпом роста коэффициент, процент. Третий метод - вертикальный структурный анализ, дает возможность сравнивать абсолютные величины отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель суммы внеоборотных и оборотных активов, остатков незавершенного производства и готовой продукции и т. Четвертым методом анализа является структурно-динамический анализ. Он помогает выявлять изменения структурные сдвиги удельного веса доли отдельного показателя на конец периода или за отчетный период по сравнению с его удельным весом на начало периода или за предыдущий период. Пятый - трендовый анализ. Это анализ динамических временных рядов показателей хозяйственной деятельности, расщепление уровня ряда на его составляющие, выделение основной линии развития - тренда. Линия тренда отражает долгосрочное основное развитие показателя. Шестой метод, называется методом финансовых коэффициентов и основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике. Коэффициентный анализ широко применяется для изучения бухгалтерской отчетности.
Сами коэффициенты - это относительные показатели, которые подразделяются на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения показывают, какую часть долю, удельный вес тот или иной абсолютный показатель составляет от итога группы показателей. Коэффициенты координации представляют собой качественные характеристики, отражающие соотношения разных по существу абсолютных показателей или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении динамики за отчетный период и за ряд лет. В общем, экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия включает в себя большое количество различных видов оценок результатов его деятельности и, следовательно, требует и допускает применение разнообразных методов. Вид и метод экономического анализа предопределяются поставленной целью, временем проведения анализа период функционирования или ликвидности и ожидаемым результатом анализа. Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации так же в зависимости от цели анализа, имеющейся информации или технического и кадрового обеспечения. Однако чаще всего выделяют две процедуры: экспресс-анализ и углубленный анализ финансового состояния. Прежде всего, отметим, что результативность управления предприятием в значительной степени определяется качеством информационного обеспечения, основой которого является бухгалтерская отчетность. Она должна быть составлена в соответствии с действующим законодательством, а в некоторых случаях её достоверность должна быть подтверждена аудиторским заключением.
Таким образом, на основе данной главы можно сделать следующий вывод: без грамотно составленной бухгалтерской отчетности руководителю предприятия будет сложно принимать компетентные управленческие решения. Так же, руководитель должен иметь доступ к конкретной информации о положении дел в организации, и достигается это путем периодического составления финансового анализа состояния организации, основанного на главных показателях финансовой деятельности предприятия. Место нахождения Общества: Российская Федерация, 620100, г.
Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т. Любое предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты.
С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. При этом предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов. Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться. Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой.
Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи, и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но, поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового аналитика и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия. Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней. Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей.
Непосредственно при этом важна не только общая сумма прибыли, но и структура распределения, которая идет на развитие производства, поэтому при анализе финансовой устойчивости компании особое внимание уделяется оценке политики распределения и использования выгоды. Важно проанализировать использование выгод двумя способами:.
Данные факторы влияют на финансовую стабильность компании и экономический цикл, в котором находится экономика страны. Во время кризиса наблюдается замедление темпов продаж товаров и доход хозяйствующих субъектов снижается. Таким образом, это приводит к снижению ликвидности и платежеспособности компании. Во время кризиса увеличивается серия банкротств. Падение платежеспособного спроса, которое происходит в период кризиса, не только усиливает конкуренцию, но и приводит к росту неплатежей. Соответственно конкуренция также является важным внешним фактором финансовой стабильности организации. Уровень развития финансового рынка, внешнеэкономических связей и налоговая политика считаются важными макроэкономическими факторами финансовой стабильности, особое влияние оказывают также положение профсоюзов и валютный курс [3]. От политической стабильности зависит финансовая и экономическая устойчивость компании. Этот фактор оказывает достаточно существенное влияние на деятельность предпринимателей в России. Наконец, одним из наиболее значительных и неблагоприятных внешних факторов, снижающих финансовое положение компаний в стране, является инфляция [6].
Таким образом, внутренние и внешние факторы по-разному влияют на финансовую устойчивость организации. Первые напрямую зависят от работы самой компании, вторые являются внешними по отношению к ней, изменение этих факторов не подвластно воле организации. Данные факторы тесно взаимосвязаны и часто оказывают неоднозначное влияние на финансовую стабильность: одни из них являются положительными, а другие — отрицательными. Негативное воздействие одних факторов может уменьшить или даже свести на нет положительное воздействие других. Финансово -экономическая деятельность какой-либо организации является системой взаимосвязанных процессов, зависящих от оказанного воздействия разных факторов. Их взаимодействие определяет разнонаправленность влияния таких факторов на результаты... На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное количество факторов, оказывающих влияние не только на мировую экономику в целом, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей. Финансовая устойчивость компании — это оценка стабильности финансового состояния компании. Финансовое состояние характеризуется возможностью свободного пользования денежными средствами компании в процессе текущей деятельности.
Библиографическое описание: Дьяконова, О. Оценка финансовой устойчивости торговой компании с целью снижения риска. В статье рассмотрены методики оценки финансовой устойчивости торгового предприятия, выделены традиционные и нетрадиционные методики. Финансовая устойчивость страховой компании предполагает стабильность ее. Гарантиями обеспечения устойчивости страховой организации выступают следующие [5, с.
Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы влияющие на нее
ИнтернетКаждый из возможных методов оценки финансовой устойчивости организации указывает на один и тот же аспект финансовой устойчивости предприятия: меру его зависимости от заемных источников финансирования. Однако. ИнтернетКурсовая работа "АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ООО СИНАТ" Увеличенная скидка 60%. Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент.
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации. 7
ИнтернетВ первой главе рассмотрели теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансовой деятельности организации – это основная составляющая менеджмента, без. ИнтернетКурсовая работа на тему «Анализ финансовой устойчивости предприятия». В условиях нестабильной рыночной экономики, к которым трудно адаптируются. Финансовая устойчивость предприятия: понятие. Устойчивость финансовой системы компании зависит от множества факторов: наличие достаточного объема активов для развития деятельности, общей структуры активов и. ИнтернетОценка финансовой устойчивости коммерческой что кредиторы прекратят кредитование организации и она лишится источника финансирования. ИнтернетПервый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы. М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России.