10 рабочих дней.
Как происходит погашение облигации
в рамках изучения ценных. Помимо номинальной стоимости облигации инвесторам положен купонный доход. Принцип его начисления похож на выплаты по вкладу — это проценты, которые периодически получает держатель ОФЗ. Как только производится выплата, начинается новый купонный период. В данном примере – 19,32 до 5,72 рублей (при этом процент купона постоянный – 7,75%, но одно дело 7,75% от 1000 рублей и другое – от 300). Погашение «вечных» облигаций. «Вечные» облигации потому и называют «вечными», что срок их погашения не предусмотрен. 1. Легко обмануться в доходности Представьте: банк предлагает вам вклад под 6% годовых. Вы заходите в приложение брокера и видите, что можно купить на тот же срок облигации этого же банка с доходностью в 8% годовых. Что такое «погашение облигации», сроки погашения облигаций, когда допускается досрочное погашение облигаций и как происходит погашение облигаций. Клиенты брокера ВТБ пожаловались, что купонные выплаты по российским облигациям с января перестали зачисляться на банковские счета, а начали приходить на брокерские. Это касается как обычных брокерских счетов, так и льготных ИИС. Это означает, что у.
Как происходит погашение облигаций
Их надежность ниже государственных, но и доходность выше. С начала 2021 года на рынок корпоративных облигаций вышло более 40 новых эмитентов и около 5 млн новых инвесторов. Евробонды Еврооблигации номинируются в иностранной валюте и обращаются на международном рынке. Их выпускают как компании, так и государства. Приставка «евро» не означает валюту выпуска. Евробонды обычно продаются за доллары или евро, но могут быть использованы и другие валюты — выбор зависит от эмитента и его потребностей в определенной валюте. Евробонды получили свое название из-за того, что первыми их выпустили европейские компании с расчетом на американских инвесторов. Словарь «РБК Инвестиций»: Еврооблигация Номинал облигации Номинальная стоимость облигации — это сумма, которая будет выплачена заемщику после погашения облигации. Рыночная цена облигации Фактическая рыночная цена облигации, которую видит частный инвестор в приложениях брокеров или на сайтах бирж, может быть как ниже, так и выше номинала.
Она зависит от ряда факторов: кредитного качества рейтинга эмитента Этот фактор также часто характеризует надежность облигации. Основной риск инвестора, вложившегося в облигации, — если дела у компании пойдут плохо и она не сможет обслуживать долг, то есть вовремя выплатить купоны и номинал. Просрочка с выплатой называется дефолтом. Если эмитент банкротится, можно потерять значительную часть вложенных в облигации средств. За такой риск инвесторы требуют повышенной доходности. Надежность обычно определяют по кредитному рейтингу, который рассчитывается специальными агентствами. Откуда он берется? Допустим, завтра по графику эмитент выплачивает купон.
Но инвестор должен получить свой доход за эти 5 месяцев, а по факту его получит будущий владелец. Поэтому новый держатель облигации должен компенсировать купонный доход за 5 месяцев. Какие налоги платят владельцы облигаций Владельцы облигаций платят НДФЛ с купонного дохода и с дохода от продажи облигаций. Доход от продажи — это положительная разница между номиналом облигации и ценой ее покупки. Его может открыть налоговый резидент РФ старше 18 лет. Чтобы открыть ИИС, надо обратиться к аккредитованному брокеру и заключить с ним договор на брокерское обслуживание. Что важно запомнить Облигации — это долговые ценные бумаги. Их выпускают те, кто хочет занять деньги у инвесторов. Облигации считаются более доходным вложением, чем депозиты в банке.
Чаще всего, если сравнивать доход по самым безрисковым облигациям — ОФЗ и процент по депозиту на тот же срок, первый будет выше. Облигации могут выпускать государство, его регионы, муниципальные образования и компании. Основные условия, которые задает эмитент при выпуске облигации, — номинал, купон, срок погашения. Текущая цена и доходность облигации зависят от спроса и предложения на рынке.
По call-оферте По инициативе эмитента также возможно досрочное погашение по call-оферте. В таком случае, инвестору ничего дополнительно делать не надо. Решение об этом эмитент принимает самостоятельно, определяя количество выкупаемых на рынке долговых бумаг. Погашение по call-оферте происходит в определенную дату, когда со счета инвестора исчезает облигация, а вместо нее зачисляют денежные средства. Ключевой риск по call-офертам заключен в возможности произвольного изменения величины купонной выплаты после наступления даты. В итоге, ценная бумага теряет в стоимости, заставляя инвестора сожалеть, что он не погасил ее по номиналу.
Call-оферту также называют отзывной, поскольку эмитент сам погашает долговую бумагу без какого-либо вмешательства инвестора. По put-оферте Офертой называют дату, когда кто-либо из сторон вправе инициировать погашение. Оферта представляет собой предложение эмитента выкупить какую-то долю или весь выпуск долговых ценных бумаг, и бывает 2 видов. Помимо отзывной call-оферты на рынке облигаций используют безотзывные put-оферты. Безотзывный вид put-оферты на рынке облигаций встречается гораздо чаще. Этот вариант подразумевает право инвестора заявить требование погасить облигацию, одновременно сохраняя возможность оставить бумаги у себя до завершения срока обращения, либо до следующей оферты. С прохождением даты оферты процентная ставка и размер купонного дохода может измениться. Для участия в оферте следует уточнить дату и тип оферты. Для безотзывной put-оферты нужно также знать период подачи запроса к погашению. Как правило, это неделя до и после установленной даты оферты.
Для подачи заявки на погашение обращаются к брокеру.
Погашение по call-оферте происходит в определенную дату, когда со счета инвестора исчезает облигация, а вместо нее зачисляют денежные средства. Ключевой риск по call-офертам заключен в возможности произвольного изменения величины купонной выплаты после наступления даты. В итоге, ценная бумага теряет в стоимости, заставляя инвестора сожалеть, что он не погасил ее по номиналу. Call-оферту также называют отзывной, поскольку эмитент сам погашает долговую бумагу без какого-либо вмешательства инвестора. По put-оферте Офертой называют дату, когда кто-либо из сторон вправе инициировать погашение.
Оферта представляет собой предложение эмитента выкупить какую-то долю или весь выпуск долговых ценных бумаг, и бывает 2 видов. Помимо отзывной call-оферты на рынке облигаций используют безотзывные put-оферты. Безотзывный вид put-оферты на рынке облигаций встречается гораздо чаще. Этот вариант подразумевает право инвестора заявить требование погасить облигацию, одновременно сохраняя возможность оставить бумаги у себя до завершения срока обращения, либо до следующей оферты. С прохождением даты оферты процентная ставка и размер купонного дохода может измениться. Для участия в оферте следует уточнить дату и тип оферты.
Для безотзывной put-оферты нужно также знать период подачи запроса к погашению. Как правило, это неделя до и после установленной даты оферты. Для подачи заявки на погашение обращаются к брокеру. Нужно учитывать, что за свои услуги брокер, скорее всего, возьмет некоторую комиссию. После выкупа облигаций эмитентом нужно подождать, чтобы уплаченные деньги появились на счету инвестора.
Выпуск облигаций
Речь идет об Облигациях федерального займа или сокращенно ОФЗ — государственных ценных бумагах, выплаты по которым осуществляются и гарантируются государством. В документах чаще указывают не конкретную дату, а сроки покрытия облигаций (с указанием даты начала или завершения выплат). При этом владелец облигаций может потребовать их погашения в любой день того месяца, который указан в оговоренных сроках. Выбирайте дату в зависимости от своего срока инвестирования. НКД — это накопленный купонный доход на текущий день, размер НКД уплачивается инвестором при покупке облигации. Например, величина купона 40 рублей, период выплаты купона — 182 дня (раз в полгода). Гарант по выплате всех процентов и приобретению облигаций после завершения даты выступает государство РФ. Погашение облигаций – это возврат эмитентом, внесенных денежных средств инвестором при покупке долговой бумаги. Каждая из них имеет сроки погашения, то есть дату, которая заранее оговаривается между участниками сделки и прописывается в настоящем договоре.
Как выплачивается накопленный купонный доход?
Например, эмитент выпускает облигацию сроком обращения 3 года. Как купить и продать облигации Просто так прийти на фондовую биржу и начать продавать и покупать облигации не получится. Это могут делать только биржевые брокеры, которые прошли специальную аккредитацию. Самый простой способ заняться инвестированием самому — открыть брокерский счет. Например, это можно сделать в приложении Тинькофф Инвестиции. Мобильное приложение Тинькофф Инвестиции Важное условие при покупке облигаций на фондовой бирже Облигацию перепродают без потери накопленного купонного дохода. Он владел ценной бумагой 5 месяцев и по их истечении решил облигацию продать. Но инвестор должен получить свой доход за эти 5 месяцев, а по факту его получит будущий владелец. Поэтому новый держатель облигации должен компенсировать купонный доход за 5 месяцев. Какие налоги платят владельцы облигаций Владельцы облигаций платят НДФЛ с купонного дохода и с дохода от продажи облигаций. Доход от продажи — это положительная разница между номиналом облигации и ценой ее покупки.
Его может открыть налоговый резидент РФ старше 18 лет. Чтобы открыть ИИС, надо обратиться к аккредитованному брокеру и заключить с ним договор на брокерское обслуживание.
Они погашаются только в рублевой валюте. Как правило, продажа происходит по цене ниже номинальной и предполагает купонный доход. Сроки и дата погашения Каждая облигация имеет срок погашения. Оно производится в определенные условиями размещения даты, которые указываются в таком документе, как «Решение о выпуске». Там же оговариваются сведения о количестве ценных бумаг и процентных ставках по купонам при наличии. Определенный календарный день прописывают крайне редко, обычно указывается период, в течение которого требование можно предъявить эмитенту. Поэтому держатель может потребовать погашение в любую дату, которая находится в интервале этих чисел, по своему усмотрению.
Если облигации выпускаются массово, то такой метод позволяет обойти некоторые трудности по организации выплат. При наличии большого количества заявок они удовлетворяются по порядку поступления. Существуют и все больше набирают популярность бессрочные облигации — те, по которым нет обязательного срока, когда эмитент должен выплатить владельцу их номинальную стоимость. Они выгодны тем, что могут приносить купонный доход неограниченное количество раз. В то же время такие бумаги находятся в свободном обращении на биржевом рынке и могут быть проданы в любой момент по выгодной цене.
Расчет даты выплаты по облигациям включает в себя несколько этапов, которые следует учитывать: Определение периода по облигациям: В первую очередь необходимо определить периодичность выплаты процентов по облигациям. Облигации могут иметь различные периоды выплаты, такие как ежемесячные, ежеквартальные или ежегодные выплаты. Учет календарных праздников: При расчете даты выплаты необходимо учитывать календарные праздники, которые могут повлиять на банковский график работы и дату фактической выплаты. Расчет даты по выплате: Используя периодичность выплаты и календарь, можно определить точную дату выплаты по облигациям. Для этого необходимо от контрактной даты начала погашения отнять периодичность выплат и учесть возможные праздничные дни. Например, если периодичность выплаты процентов по облигации — ежегодная, а контрактная дата начала погашения — 1 января 2023 года, то предполагается, что проценты будут выплачиваться каждый год после этой даты.
Вроде бы все в порядке — а в чем подвох? Поговорим об этом в следующем разделе. Досрочное погашение: прибыль или убыток Досрочное погашение может принести дополнительный доход или убыток — все зависит от того, по какой именно цене вы продали свой актив. Убытки Продажа ОФЗ раньше даты погашения несет несколько рисков, поскольку вы: Рискуете продешевить и продать облигацию по невыгодной цене ниже номинала. В этом и есть главный подвох. Продавать ОФЗ можно только на бирже. Купят ее у вас быстро, но по какой цене? Это отдельный вопрос, на который дам ответ в следующем разделе. Лишаетесь выплаты очередного купонного дохода. А если речь идет об облигациях с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН — теряете своеобразную «страховку от инфляции». Утрачиваете право на освобождение от НДФЛ на полученный доход. Дело в том, что с полученных купонов налог вы не платите в любом случае. Для справки Если вы открыли ИИС, продержали его 3 года и более и выбрали вычет по типу Б, получите полное освобождение от подоходного налога хоть по облигациям, хоть по другим активам. Единственное исключение — дивиденды по акциям: с них НДФЛ удерживается в любом случае. Прибыль Раз есть минусы они же риски , должны быть и плюсы. И они есть. Если вы продаете облигации досрочно по более высокой цене — значит, прибыль точно будет. Предположим, что вам удалось купить ценную бумагу по выгодной цене ниже номинала 990 рублей, а продать за 1050 рублей.
Финансовая грамотность
Облигация с фиксированной процентной ставкой [en] англ. Fixed Rate Bond; Fixed Income — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. Облигация с плавающей процентной ставкой [en] англ. Размер ставки по купонным выплатам регулярно пересчитывается: как правило, ежемесячно или каждые три месяца, и так далее. Облигация с амортизацией — по такой облигации, помимо купонных выплат, эмитент периодически выплачивает часть номинала облигации. Каждая выплата снижает номинал облигации, пока в дату погашения он не достигнет нуля. Размер купона также постепенно уменьшается пропорционально номиналу. По целям выпуска[ править править код ] По целям облигационного займа различают облигации обычные и целевые. Средства от продажи целевых облигаций направляются на финансирование определённых инвестиционных проектов [4]. В свою очередь, можно выделить несколько типов целевых облигаций, выпуск которых преследует цели достижения общественного блага : Инфраструктурные облигации англ.
Infrastructure bond — выпускаются государственными компаниями или частными корпорациями для финансирования строительства крупного инфраструктурного объекта автомобильной дороги , порта , железной дороги , аэровокзала и т. Как правило, эмитент таких бумаг после строительства объекта получает его в концессию на некоторое время чаще всего несколько десятков лет , и соответственно пользование данным объектом для третьих лиц может быть платным например, платная дорога.
Учет календарных праздников: При расчете даты выплаты необходимо учитывать календарные праздники, которые могут повлиять на банковский график работы и дату фактической выплаты. Расчет даты по выплате: Используя периодичность выплаты и календарь, можно определить точную дату выплаты по облигациям. Для этого необходимо от контрактной даты начала погашения отнять периодичность выплат и учесть возможные праздничные дни.
Например, если периодичность выплаты процентов по облигации — ежегодная, а контрактная дата начала погашения — 1 января 2023 года, то предполагается, что проценты будут выплачиваться каждый год после этой даты. Расчет даты выплаты по облигациям является важным для инвесторов, так как позволяет спланировать получение доходов и определить оптимальные инвестиционные стратегии. Знание даты выплаты по облигациям важно для инвесторов и других заинтересованных сторон, так как она позволяет планировать свои финансовые потоки и принимать решения на основе возможных доходов от инвестиции в облигации.
Порядок и условия погашения облигаций Указываются порядок и условия погашения облигаций. Для облигаций с централизованным учетом прав указываются: сведения о том, что в случае, если права лиц на облигации учитываются в депозитарии, владельцы получают причитающиеся им денежные выплаты в счет погашения облигаций через депозитарий, осуществляющий учет прав на облигации, депонентами которого они являются; сведения о том, что передача денежных выплат в счет погашения облигаций осуществляется депозитарием в соответствии с порядком, предусмотренным статьей 8.
В случае погашения облигаций имуществом указываются иные особенности, связанные с порядком и условиями такого погашения. Порядок определения выплат по каждой структурной облигации при ее погашении Для структурных облигаций указывается обстоятельство обстоятельства , от наступления или ненаступления которого зависит осуществление выплат по структурной облигации при ее погашении, с указанием числовых значений параметров, условий или порядка их определения либо с указанием на то, что такие числовые значения параметры, условия или порядок их определения будут установлены уполномоченным органом эмитента до начала размещения структурных облигаций. Указывается размер выплат по структурной облигации при ее погашении или порядок его определения либо указывается на то, что такой размер или порядок его определения будет установлен уполномоченным органом эмитента до начала размещения структурных облигаций. В случае если в зависимости от наступления или ненаступления обстоятельств, указанных в абзаце втором настоящего подпункта, выплаты по структурной облигации при ее погашении не осуществляются, указывается данное обстоятельство. В случае если в соответствии с настоящим подпунктом числовые значения параметры, условия обстоятельств, от наступления или ненаступления которых зависит осуществление выплат по структурной облигации при ее погашении, и или размер таких выплат либо порядок определения указанных значений параметров, условий и или размера устанавливаются уполномоченным органом эмитента до начала размещения структурных облигаций, указывается порядок раскрытия предоставления эмитентом информации об этих значениях параметрах, условиях и или размере либо о порядке их определения.
Порядок определения дохода, выплачиваемого по каждой облигации Указывается размер дохода или порядок его определения, в том числе размер дохода, выплачиваемого по каждому купону, или порядок его определения. В случае если доход по облигациям выплачивается за определенные периоды купонные периоды , указываются данные периоды или порядок их определения. В случае если размер дохода купона по облигациям или порядок его определения и или числовые значения параметры, условия обстоятельств, от наступления или ненаступления которых зависит осуществление выплаты дохода купона по облигации, или порядок их определения устанавливаются уполномоченным органом эмитента облигаций, указывается порядок раскрытия предоставления информации о размере дохода купона по облигациям или порядке его определения и или об этих значениях параметрах, условиях или порядке их определения.
Преимущество в том, что при продаже облигации можно практически не потерять проценты — это удобнее, чем на вкладе. Дело в том, что при продаже облигации на бирже инвестор получит не только стоимость облигации, но и накопленный купонный доход.
Принцип накопленного купонного дохода НКД проще объяснить на примере. Допустим, вы купили облигацию, купон по которой составляет 40 рублей, платят раз в полгода. Но вы продержали облигацию только три месяца, а потом решили продать. Получается несправедливо: вы уже прошли половину пути к следующему купону, но не получите его, если продадите облигацию. Поэтому эту половину пути вам компенсирует покупатель облигации: он заплатит стоимость облигации и еще половину купона сверху — 20 рублей.
А когда наступит дата выплаты купона, новый владелец облигации получит полный купон, хотя держал облигацию только половину периода. Вроде всё честно. Так же и при покупке: если вы покупаете облигацию у другого инвестора, вы компенсируете ему часть купона, а в дату выплаты получите целый купон, хотя облигацию держали меньше. Как понять, сколько можно заработать на облигации В день выпуска компания продает облигации по номиналу или близко к нему, например за 1000 рублей. Но облигации легко могут раскупить за один день — и если в дальнейшем инвестор захочет купить эту облигацию, он будет покупать ее на бирже у другого инвестора — который хочет ее продать.
У популярных облигаций всегда есть достаточное количество желающих купить и продать их. Цена облигации на бирже может заметно отличаться от номинала — она зависит от того, за сколько инвесторы готовы перекупить эту облигацию. Облигация с номиналом 1000 Р может стоить на бирже и 1100 Р, и 900 Р — и эта цена может меняться каждую минуту. Вернемся к примеру с теми же облигациями номиналом 1000 Р, погашением через три года и купоном 50 Р раз в полгода. Компания продает эти облигации первым владельцам, получает свои 5 млрд рублей долга и заранее знает, сколько и когда нужно вернуть: раз в полгода будут платить 50 Р по каждой из 5 млн облигаций, а в конце срока вернут инвесторам 5 млрд рублей — по 1000 Р на облигацию.
А за какую сумму первые владельцы перепродают свои облигации на бирже, компанию уже не волнует: сумма, которую она потратит, от этого не зависит. Зато цена облигации должна волновать инвестора. Предположим, на бирже цена этих облигаций выросла до 1100 Р. Если инвестор решит купить ее по этой цене, получится такая история: каждые полгода он будет получать те же 50 Р купона, а в конце срока получит не 1100 Р, которые вложил, а 1000 Р — номинал облигации. Доходность для инвестора снизится: ему пришлось вложить больше, чтобы получить те же купоны и вернуть в конце ту же 1000 Р.
И обратная ситуация: если цена этих облигаций упадет ниже номинала, например до 900 Р, эта облигация станет выгоднее для инвестора: ему нужно вложить всего 900 Р, чтобы получить те же купоны и вернуть в конце 1000 Р номинала.
Выпуск облигаций
в рамках изучения ценных. Для погашения облигации инвестору не нужно предпринимать каких-то особых действий — достаточно не продавать ее до указанного срока. В течение 2 рабочих дней после срока погашения эмитент облигации перечислит деньги в депозитарий. дисконтные, которые не предусматривают периодическую выплату процентов (купона). Такие облигации размещаются по цене ниже номинальной стоимости, а погашаются по номинальной стоимости, что и обеспечивает доход инвестору. По типу купона облигации могут быть. По ней с 2035 года предусмотрены ежегодные выплаты номинала в размере 5% сроком на десять лет, в результате чего выплачивается половина стоимости облигации. На 11-ый год при полном погашении возвращается вторая половина. Размер и сроки выплаты купона вы знаете заранее — это установлено условиями выпуска облигаций. Как правило, купоны выплачиваются каждые полгода, а в день погашения вам выплатят равную номинальной стоимости облигаций сумму плюс последний купон.
Как происходит погашение облигаций
4. Максимальный срок погашения облигаций. 5. Права владельцев облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы облигаций. 6. Порядок и условия погашения и выплаты доходов по облигациям. Регулярно будут производиться выплаты купонов по облигации. Купонный платеж измеряется в процентах. Обычно облигация размещается по цене 100% и спустя заранее установленное время (срок обращения облигации) погашается также по цене 100%. А на протяжении всего срока инвестирования каждый день накапливается купонный доход. эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение (если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом) в предусмотренный в ней срок от эмитента облигации ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Как заработать на облигациях
Дата погашения и сроки начала выплат. Пункт по возврату денежных средств. Нужно ввести логин и пароль, а также тип облигаций, выставляемых для продажи эмитенту. Потом указывается номер счёта, куда переведут выплату. Информационное поле на терминале настраивается пользователем по своему усмотрению. Можно указать, чтобы в верхних строках присутствовала информация о ценных бумагах, которые будут погашены в ближайшее время. Примеры бухгалтерских проводок погашения облигаций В качестве примера бухгалтерских проводок рассматривается пример: инвестор фирма купила облигации на сумму 99 000 руб. Все бухгалтерские проводки показаны в таблице: Возможно ли досрочное погашение Прекращение хождения облигаций раньше установленного срока предусмотрено Законом «О рынке ценных бумаг». В статье 17. Причинами к подобным действиям могут быть следующие: эмитент не произвёл положенные процентные выплаты в течение 10 суток после даты по договору оферты; долговые обязательства не имеют финансового обеспечения. Эмитент имеет право погасить задолженности по выплатам в течение 15 суток.
При ином развитии ситуации происходит досрочное погашение облигаций. Облигации Виталий Николаевич Доброго времени суток! Меня зовут Виталий Николаевич, я руководитель проекта izich.
Это может быть инвестиционный проект, модернизация производства, переход на «зеленую» энергетику. Определение характеристик облигаций. Каждый облигационный выпуск имеет свои характеристики: срок, размер купона, возможность досрочного погашения. При выпуске биржевых облигаций первоначальная ставка часто определяется в интервале от минимальной до максимальной. Конечный купон устанавливается после оценки предварительного спроса на облигацию. Выбор инвестиционного консультанта, организатора и андеррайтера. Консультант помогает компаниям в подготовке документов, рассказывает о ситуации на рынке.
Организатор занимается процессом размещения компанией облигаций, встречается с инвесторами и биржей. Андеррайтер гарантирует выкуп выпуска облигаций или какой-то его части. Подготовка документов. Среди обязательных официальных документов — решение о выпуске облигаций, информационный меморандум, проспект эмиссии, финансовая отчетность. Финансовый регулятор должен знать обо всех выпусках ценных бумаг, поэтому подать такие сведения нужно обязательно. Регистрация на фондовой бирже. Выпуск биржевых облигаций необходимо регистрировать на фондовой бирже. Для коммерческих облигаций такую процедуру проходить не надо. Маркетинг и сбор предварительных заявок. Чтобы привлечь необходимую сумму, нужно продать весь выпуск облигаций.
На данном этапе проводятся встречи с инвесторами, активно раскрывается информация о деятельности эмитента в СМИ. Сбор предварительных заявок на покупку ценных бумаг продолжается 2—3 недели.
Купон — это выплата заемщику в качестве вознаграждения.
Он платится один, два, либо четыре раза в течение календарного года. Размер купона устанавливается заранее на этапе выпуска облигации. Процентное отношение всех полученных за год купонов к стоимости облигации называется купонной доходностью.
Как происходят выплаты по облигациям? Облигации — это фактически долговые расписки. Их выпускает эмитент — компания или государство, оно тоже может быть эмитентом , которой нужны деньги.
В установленный срок происходит погашение облигаций, то есть эмитент выплачивает их владельцам номинальную стоимость, указанную на самих облигациях. Кто платит купонный доход? Эмитент выпускает облигации, продаёт их на рынке и после продажи весь период обращения периодически платит всем держателям купоны.
Это денежные выплаты за каждую облигацию.
Муниципальные или субфедеральные - эмитент, местные региональные власти. Например, облигации Томской области Московской, Ленинградской. Корпоративные - выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром.
Еврооблигации - номинируются в иностранной валюте обычно доллары и евро. Ввиду высокой стоимости одного лота от 100 000 долларов они будут не совсем интересны для частных инвесторов. Облигации федерального займа Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет.
Номинал - 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу. Государственные бумаги бывают следующих видов: ОФЗ-ПД постоянный доход - размер купона фиксируется на весь срок обращения. ОФЗ-ИН индексируемый номинал - фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции.
ОФЗ-АД амортизация долга - периодическое погашение основной суммы долга в момент купонных выплат. Доходность и риски Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков. Чем более надежные облигации, тем меньший доход они способны приносить своему владельцу. Самые надежные - это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство.
Далее идут муниципальные, затем корпоративные. Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные - корпоративные, ОФЗ - как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль. Доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента.
Чем он выше, тем надежнее и соответственно может позволить себе продавать бумаги с меньшим уровнем доходности, по сравнению с другими. Эмитенты с низким кредитным рейтингом, как менее надежные, дабы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги, вынуждены давать более привлекательные условия по прибыли так называемая плата за риск. Принимая больший риск - инвесторы вправе рассчитывать на более высокие доходности от своих вложений. Приведем аналогию с реальной жизнью.