Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Ликвидность и платежеспособность: чем отличаются и как влияют на получение кредита
текущая ликвидность – это соответствие дебиторской. задолженности и денежных средств краткосрочным обязательствам; - срочная ликвидность - это способность компании к выплатам. Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно погасить все платежные обязательства при наступлении сроков платежа. Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. У компании «Дельта» процентная нагрузка выше нормы. Несмотря на то, что показатель ICR за 2008-2010 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой — предприятия в состоянии обслуживать долги.
Что значит ликвидность и как рассчитать показатели
Среднемесячная выручка СВ рассчитывается как отношение выручки, полученной предприятием за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде: 4 где: Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде Банки, осуществляя оценку платежеспособности предприятия, в первую очередь ориентируются на показатель «среднемесячная выручка» и на его основе принимают решение о выдаче кредита или отказе. Кроме того, этот показатель определяется за интервал времени, что объективно характеризирует уровень платежеспособности предприятия, а коэффициенты по традиционной методике рассчитываются на определенный момент времени, что не всегда отражает истинный уровень показателя. Так, бухгалтерский баланс предприятия основа для расчета показателей платежеспособности составляется на 31 декабря каждого года либо на конец квартала , то есть на определенную дату. Но на эту дату предприятие может не иметь на расчетном счете достаточное количество денежных средств для погашения своих текущих обязательств, хотя в течение года на расчетный счет поступали доходы от продажи продукции, и предприятие без труда погашало текущие обязательства. Таким образом, данные на определенную дату, рассчитанные по традиционной методике, могут ошибочно свидетельствовать о низком уровне платежеспособности предприятия [5, с. Необходимо отметить, что в официальной методике нет нормативных критериев показателей платежеспособности.
Положительно следует оценить и то, что в методике не установлены критические значения финансовых коэффициентов» [1]. Литература: Кальварский Г. Электронный ресурс. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Когденко В.
Экономический анализ. Семашкина З. Совершенствование механизма воздействия на снижение материалоемкости производства на примере предприятий обрабатывающей промышленности : дис. Самара, 2000. Шеремет А.
Умение планировать, ставить конкретные цели, осуществлять контроль, анализировать результаты, а также выявлять причины отклонений от планов и принимать решения, способствующие, устранить эти расхождения является основой ведения успешного бизнеса. Как правило, такой подход управления характерен для активно развивающихся компаний. Невозможно оперативно управлять финансовыми ресурсами, без управления ликвидностью и платежеспособностью. Размещение ресурсов предприятия, позволяющее в короткий срок превратить активы в денежные средства, есть не что иное как эффективное управление ликвидностью и платежеспособностью. Любая компания должна уделять большое внимание поддержанию своей ликвидности, для того чтобы своевременно проводить денежные операции, возвращать долги, а также отвечать по другим своим обязательствам. Для того чтобы повышать эффективность управления платежеспособностью, необходимо не только постоянно анализировать, но и объективно оценивать ее уровень [5]. Как правило, уровень ликвидности зависит и от деятельности предприятия, и от его активов и обязательств, а также от других факторов. Чем выше степень исполнения обязательств, тем выше уровень ликвидности предприятия. Возможность своевременно расплатиться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств и своевременно продолжать бесперебойную деятельность определяет платежеспособность предприятия. Это значит, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, необходимые для погашения краткосрочных обязательств предприятия.
В условиях финансового кризиса анализ ликвидности и платежеспособности является наиболее актуальным, так как ликвидность выступает необходимым, обязательным условием платежеспособности. Причем контроль, за соблюдением ликвидности, является важнейшей функцией финансового менеджмента организации. На наш взгляд, получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, изменений происходящих в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами является основной целью анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Быстрая ликвидность Коэффициент быстрой ликвидности иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
Нормой считается значение показателя свыше 1, означающее, что компания не всю свою прибыль направляет на выплату процентов. Кстати, по требованиям некоторых банков ICR должен превышать 2. Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому этот показатель можно рассматривать как некий запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании. Пример У компании «Дельта» процентная нагрузка выше нормы. Несмотря на то, что показатель ICR за 2008-2010 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой — предприятия в состоянии обслуживать долги. В целом, по итогам расчета всех показателей можно сделать вывод, что потеря финансовой устойчивости «Дельты» связана с интенсивной инвестиционной программой, превышающей собственные возможности компании. Привлечение нового кредита без появления дополнительного денежного потока, сгенерированного предыдущими вложениями в производственные мощности, затруднительно. В целом компания может обслуживать проценты по кредитам, постепенно гасить долги, но с точки зрения оптимизации финансового состояния необходима дополнительная прибыль от инвестиций и постепенное снижение доли заемных средств. Для любой компании заемный капитал означает возможность более интенсивного развития, а иногда и существования. Но не стоит забывать, что кредиты — это дополнительные финансовые риски потеря ликвидности, независимости , затраты на проценты, сложность процедуры привлечения, в случае низкого кредитного рейтинга. Финансовая устойчивость и кредитная нагрузка должны быть подчинены взвешенной финансовой стратегии, охватывающей перспективу на несколько лет вперед. Тогда анализ кредитоспособности как для внутренних целей контроль долговой нагрузки и обслуживание долгов , так и для банков будет подчинен задачам, стоящим перед компанией. Отдельно взятый показатель долговой нагрузки, еще и выдернутый из контекста, не ответит на вопросы, связанные с финансовым состоянием компании. Как лучше Обратите внимание на состав долгосрочных и краткосрочных займов в отчетности. Не отнесены ли к ним деньги собственников? Не рассматриваются ли они как заемный, а не акционерный капитал?
Шпаргалка: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
| Ликвидность предприятия: понятие и коэффициенты | У компании «Дельта» процентная нагрузка выше нормы. Несмотря на то, что показатель ICR за 2008-2010 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой — предприятия в состоянии обслуживать долги. |
| Ликвидность: что это такое и как ее посчитать | Коэффициенты ликвидности показывают способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства. Рассмотрим эту категорию финансовых показателей, а также общепринятые и наиболее распространенные из них: текущую, срочную и абсолютную. |
| Ликвидность — что это такое простыми словами | Анализ платежеспособности. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. |
| Ликвидность — что это такое простыми словами | По одной из них, под ликвидностью понимается способность хозяйствующего субъекта оплатить свои краткосрочные обязательства. Так, О.В. Ефимова пишет, что ликвидностью называется «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам» [10, 54]. |
| Финансовое состояние предприятия и показатели, его характеризующие | Что такое коэффициент текущей ликвидности с экономической точки зрения. Экономическое значение коэффициента текущей ликвидности заключается в том, что он предоставляет информацию о способности компании выполнять свои обязательства. |
Показатели финансового состояния предприятия
Чем больше полученное значение, тем более устойчиво положение фирмы. Достаточная ликвидность На предприятии всегда должна быть сумма, которой хватило бы для оплаты счетов. Она называется достаточной величиной. Вот что нужно сделать, чтобы рассчитать эту метрику: Оценить стоимость тех активов, которые сложно или невозможно обменять на денежные средства. Обычно это полуфабрикаты или незавершенное производство, а также материальные запасы компании как сырье, так и вспомогательное оборудование. Определить, когда будут погашены краткосрочные обязательства. Определить, сколько к тому времени поступит денег от контрагентов то есть прогнозировать выплату дебиторской задолженности. Чтобы понять, сколько поступлений можно ждать от поставщиков и клиентов, необходимо определить среднюю дебиторскую задолженность и период оборота кредитной задолженности, затем перемножить их и разделить на тот же период оборота.
Определить сумму, которая должна быть в наличии каждый месяц, чтобы ее хватило на выплаты кредиторам. Но клиенты и контрагенты, которые должны перечислять платежи в счет дебиторской задолженности, могут задержать и не перевести оплату. Так как на эту сумму нельзя рассчитывать с полной уверенностью, ее необходимо вычесть. Суммировать наименее ликвидные активы и результат вычислений из предыдущего пункта. Сумма будет являться необходимым запасом. Ликвидность дебиторской задолженности Долги контрагентов тоже могут превращаться в деньги, поэтому имеет смысл также рассчитывать ликвидность для этих сумм. В данном случае ликвидность будет означать не способность превращаться, а скорость этого превращения.
Необходимо суммировать дебиторские задолженности в начале и конце года, а потом разделить их на два. Чистый оборотный капитал и ликвидность Есть другие показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность предприятия. Основной из них — это объем чистого ликвидного капитала. Необходимо оценивать его количество и сравнивать с объемом краткосрочных долгов. Если ЧОК выше, значит, при необходимости фирма сможет погасить долги без ущерба для своей производственной и сбытовой деятельности. Кроме имеющегося капитала, на ликвидность влияет оптимальный капитал. Его особенность заключается в том, что универсального норматива не существует.
Оптимальный объем собственного капитала зависит от многих факторов: масштаба производства, объема продаж и задолженности по оплатам клиентов, стажа компании на рынке. В любом случае важно не сокращать ЧОК слишком сильно, потому что это негативно влияет на ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности может сильно меняться. Например, после выплаты зарплаты или налогов он может снизиться, но это еще не говорит о финансовых проблемах в компании. Ниже 0,2 — если кредиторы потребуют немедленно погасить долг, она не сможет расплатиться даже частично.
Все приведенные диапазоны условные, норма для каждой конкретной компании будет разной, она зависит от структуры ее оборотных активов и краткосрочных обязательств. Например, коэффициент текущей ликвидности может быть низким, но при этом у компании большой поток наличности — так бывает в сетях быстрого питания и розничной торговле. В этом случае низкий коэффициент текущей ликвидности не говорит о том, что компания не сможет погасить свои текущие обязательства. Теоретически предприятие сможет покрыть текущие обязательства, если продаст все свои активы. Даже для того, чтобы выплатить зарплату, предприятию придется продать дебиторскую задолженность или часть сырья со склада.
Это придется сделать по невыгодной цене, так как деньги нужны срочно. Поэтому финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы. Если поставщик и сотрудники предприятия потребуют срочно вернуть долг, компания не сможет этого сделать, даже если соберет дебиторскую задолженность. Коэффициент в пределах нормы, но конкретно в этой ситуации предприятию надо иметь коэффициент абсолютной ликвидности минимум 0,6, чтобы денег хватило на выплату зарплаты. Иначе директор пойдет под суд, а бизнес обанкротится.
Выводы Ликвидность компании важно знать, чтобы понимать, насколько бизнес финансово устойчив. Коэффициенты ликвидности показывают соотношение активов и долгов компании.
Собственные и заемные оборотные средства. Деньги, имеющиеся в распоряжении фирмы, полученные в результате осуществления ее основной деятельности, либо в виде займов и кредитов. Практика привлечения кредитных финансов насчитывает уже немало десятилетий, однако преобладание объема подобных ресурсов в общей структуре заметно повышает риск возникновения зависимости от кредиторов. Платежеспособность в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
Возможность удовлетворить запросы по имеющимся обязательствам в существующих условиях и обстоятельства. Собственные ресурсы. Амортизационные отчисления, акционерный капитал, а также прибыль, которая еще не была распределена между участниками в качестве дивидендов. Виды финансовой устойчивости компании Разбираемый аналитический показатель предусматривает наличие классификации, в рамках которой выделяют несколько степеней. Абсолютная Достаточно редкое для предприятий из бывшего СНГ явление, характеризующееся превышением доходов над суммой займов и расходов, наличие свободных ресурсов, а также их эффективное применение в рамках операционной деятельности. При оценке соотношения в расчет берутся, в том числе, кредитование под отгрузку и долги кредиторского характера, а покрытие затрат обеспечивается собственными активами.
Для данного уровня характерна повышенная платежеспособность и полная независимость от кредиторов.
Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы. По степени срочности оплаты пассивы группируют на: П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» [6]. От степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [7]. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Рассмотрим основные типы возможных ситуаций. Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устойчивость организации. Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия. Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости предприятия.
Что значит ликвидность и как рассчитать показатели
Чтобы компания была финансово устойчивой, ее прибыль должна превышать выплаты по долгу, чем выше коэффициент, тем выше риск неплатежеспособности компании. EBITDA — это прибыль компании до уплаты процентов, налогов, амортизации и расходов на инвестирование. Для расчета необходимо сложить прибыль до налогообложения, процентов и амортизации. Этот показатель позволяет оценить рентабельность заработной платы владельцев компании. Если показатель высокий, то это может быть сигналом к уменьшению или реструктурированию долга. Это дает возможность инвесторам оценить уровень риска при покупке акций компании. Если коэффициент меньше 1, то это означает, что компания может погасить свой долг с помощью прибыли за 1 год.
Такой показатель говорит о высокой финансовой устойчивости компании, и это положительный сигнал для инвесторов.
Вместе с тем, существуют и ограничения использования коэффициентов ликвидности. Например, они могут не учитывать особенности конкретной отрасли или компании, могут быть недостаточно точными в различных ситуациях. Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл вычисляется как отношение текущих оборотных активов к текущим пассивам краткосрочной задолженности. Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса.
Ликвидность банков Кредитная организация — отлаженная система, работа которой контролируется надзорными функциями Центрального банка.
В случае несоблюдения нормативов ЦБ вправе оштрафовать банковскую организацию или отозвать лицензию при повторном нарушении. В отличие от компаний, которые сами могут решать, какие объёмы ликвидности они могут иметь, банковские организации подчинены чётким требованиям и нормативам Регулятора ЦБ. Ликвидность кредитных организаций составляют внутренние и внешние факторы.
К внутренним факторам относится совокупное имущество банка, его размеры, качество и сумма собственного капитала. Устойчивый банк имеет много собственных активов. Нужно учитывать и внешние факторы — экономическую и политическую обстановку в стране.
Ликвидность банков определяется стресс-тестами по источникам активов и по срочности. Источники указывают, откуда получены активы, а срочность — это период времени, в который они были или будут получены. По источникам ликвидность бывает накопленной наличность и ценные бумаги и покупной межбанковские кредиты и кредиты ЦБ.
Кредитная организация не может выдавать ссуды всем подряд, рассчитывая только на собственные активы и средства на вкладах. Банк должен располагать свободными денежными средствами для выплат по срочным обязательствам и иметь капитал, чтобы возвращать вклады, востребованные раньше срока. Существует три нормы ликвидности банка: Н-2 — ограничение по неисполнению обязательств в течение календарного дня.
В этой группе находятся все вклады до востребования и вклады, которые нужно возвратить в течение месяца. Н-4 — норма по долгосрочным активам. При резком оттоке ликвидности банковского учреждения может возникнуть паралич кредитного рынка.
Для повышения ликвидности банки используют схему депроблематизации: сильно повышают процентные ставки по вкладам и прибегают к государственным беззалоговым кредитам. По последним подсчётам ЦБ профицит превышение, избыток ликвидности банковской системы РФ достиг рекордной суммы в 3,5 триллиона рублей. И эта сумма увеличивается очень быстро.
Три формулы ликвидности баланса Коэффициент ликвидности — это финансовый показатель, который рассчитывается по балансу бухгалтерского учёта для определения способности компании погашать задолженности оборотными активами. Единицей измерения являются или проценты, или десятичные дроби. Для расчета коэффициента существуют 3 формулы, в которых используют строки баланса.
В этом случае коэффициент тоже не должен быть меньше или равен 1. Например, вероятен кассовый разрыв. Коэффициент абсолютной ликвидности Он показывает, сумеет ли предприятие погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас. В этом случае коэффициент не должен быть меньше 0,2. Низкий коэффициент ликвидности говорит о том, что у предприятия нет ресурсов для расчета по обязательствам и ему в скором может грозить банкротство. Как увеличить ликвидность Самый очевидный способ повысить ликвидность предприятия — увеличить показатель высоколиквидных активов и уменьшить количество краткосрочных обязательств. Проще говоря, приумножить количество денег. Вот несколько способов это сделать: Увеличить оборотный капитал и прибыль. Например, начать брать с клиентов предоплату или взять кредит.
Использовать залежавшийся товар. Оборотные средства можно получить за счет продажи товара, который не продается долгое время, по дисконту. Использовать возможность оплаты частями.
Ликвидность — это возможность быстрой продажи по хорошей цене
| Ликвидность и платежеспособность: чем отличаются и как влияют на получение кредита | Что такое «платежеспособность». Есть много определений этого понятия, но в целом это просто способность предприятия своевременно погашать свои обязательства. Платежеспособность рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса. |
| Алгоритм анализа ликвидности предприятия | Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой. |
| Показатели финансового состояния предприятия | Он показывает, какой объем задолженности предприятие может погасить за счет оборотных активов, и рассчитывается по формуле (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), где A — оборотные активы, а П — обязательства компании. |
| Что такое ликвидность, какая она бывает и что показывает | Коэффициент текущей платежеспособности L(1) дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности. |
| Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании | способность материальных средств, других ресурсов быстро обращаться в деньги; способность предприятия вовремя оплачивать свои обязательства, превращать статьи актива баланса в деньги. |
Экономический смысл ликвидности активов
- Показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности
- Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса
- Определение ликвидности
- Что такое ликвидность, какая она бывает и что показывает
Коэффициенты ликвидности формулы расчета по балансу
Где ДК1 и ДК0 — долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; КК1 и КК0 — краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода; ДС1 и ДС0 — денежные средства на конец и начало расчетного периода. В данном примере предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств на конец месяца в 600 тыс. По Главной книге можно составить динамические ряды показателей на конец каждого месяца и сделать вывод об уровне его платежеспособности. Указанные расчеты можно делать и по общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение расчетного периода. Отличие показателей ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности абсолютной, текущей и общей состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия текущей и инвестиционной , поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока. Ликвидный денежный поток не получил широкого распространения в практике работы российских банков, за исключением отдельных, прибегающих к нему при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как ликвидный денежный поток выражает их платежеспособность.
Более эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем: 1 улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств; 2 расчете объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами; 3 улучшение маневрирования заемными средствами; 4 снижении расходов на процентные платежи по долговым обязательствам; 5 повышение ликвидности баланса предприятия; 6 возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты «зоны роста» при относительно невысоких расходах на обслуживание долга; 7 большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров. Анализ использования валютных средств. Анализ эффективности валютных операций связан с понятиями «валютного самофинансирования» и «валютной самоокупаемости». Сущность валютного самофинансирования выражается в том, что предприятие за счет прибыли в валюте от продажи товаров работ, услуг за валюту и валютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестиционные затраты. Валютное самофинансирование исходит из принципа превышения величины собственных источников валютных средств над их расходованием. Поэтому принцип валютного самофинансирования дополняется понятием валютной самоокупаемости. Валютная самоокупаемость означает, что предприятие за счет валютных средств возмещает все производственные затраты в валюте. Соблюдение этого принципа на практике означает, что предприятие не расходует единовременно все валютные средства, а накапливает их для предстоящих платежей.
Где Онп — остаток валютных средств на начало периода; ПВ — поступление валютных средств в отчетном периоде; РВ — расход валютных средств в расчетном периоде; Окп — остаток валютных средств на конец расчетного периода. Эффективность валютного самофинансирования и его уровень зависят от соотношения собственных и привлеченных валютных средств, в том числе рублевых средств, израсходованных на приобретение валюты. Оценка валютного самофинансирования производится с помощью специального финансового коэффициента, определяемого по формуле: Где Квсф — коэффициент валютного самофинансирования; П — прибыль, направленная на финансирование производства в валюте; А — амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту; К — валютный кредит; В — валюта, приобретенная в банках или на валютной бирже. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше уровень валютного самофинансирования. Коэффициент валютной самоокупаемости устанавливается по формуле: Где Квсо — коэффициент валютной самоокупаемости; Онп — остаток валютных средств на начало расчетного периода; П — поступление валютных средств в расчетном периоде; Рв — расход валютных средств в расчетном периоде квартал, год. Коэффициент валютной самоокупаемости показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает объем расхода валюты. Дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособности многих предприятий, порождая кризис неплатежей. Основные последствия дефицита денежных средств: 1 задержки в оплате труда персонала; 2 рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства; 3 увеличение доли просроченной задолженности по кредитам банков в общем объеме ссудной задолженности; 4 снижение ликвидности активов; 5 увеличение длительности производственного цикла из-за перебоев в снабжении материальными и энергетическими ресурсами.
Первое, на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия, — это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Инкассация денежной наличности — процесс получения денежных средств за реализованную продукцию. Коэффициент инкассации Кинк позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Установить значения коэффициентов инкассации можно на основе анализа денежных поступлений погашения дебиторской задолженности прошлых периодов. Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации продукции. Где ДЗ — дебиторская задолженность; n — первый месяц отгрузки продукции; t — 1-й, 2-й, 3-й и последующие месяцы. Результатом ускорения дебиторской задолженности является сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах. Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости сокращение сроков погашения.
Чем больше краткосрочных долгов учтено на балансе, тем ниже коэффициент текущей ликвидности. Можно рефинансировать краткосрочные обязательства, тем самым превратив краткосрочные обязательства в долгосрочные. Это увеличит коэффициент текущей ликвидности. Кроме того, если в компании планируется получение дополнительного кредита, для сохранения высокого коэффициента текущей ликвидности, необходимо взять не краткосрочный, а долгосрочный кредит. Однако, это вариант подходит не всем компаниям, поскольку иногда бывает необходимость в краткосрочных займах для пополнения оборотного капитала. Сокращение накладных расходов Краткосрочные постоянные и переменные расходы компании должны регулярно пересматриваться и контролироваться. Компании могут попытаться найти способы сократить эти расходы, ужесточив свой бюджет. В результате компания может сэкономить больше наличных денег на своем текущем активном счете. Каким должен быть коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей ликвидности, которые компании используют для определения своего краткосрочного финансового состояния. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 является показателем того, что бизнес может быть неудачным и что его текущие обязательства превышают текущие активы. С другой стороны, текущий коэффициент выше 2 означает, что компания не использует свои краткосрочные активы эффективно. В основном, среднее значение коэффициента у предприятий Российской Федерации 1,4…1,5. Самый высокий коэффициент - у предприятий сферы образования 2,4 , самый низкий — у компаний туристической сферы 1.
Цель нашей компании - предложение широкого ассортимента услуг на постоянно высоком качестве обслуживания. Юристы гарантированно доводят процессы до полного списания долговых обязательств. Рассчитать стоимость Получить консультацию В создании экономических отношений финансы играют ведущую роль.
Они специфичны из-за того, что их всегда рассчитывают в денежной форме. При этом финансы отражают то, как образуются, распределяются и используются доходы на предприятии. При получении данных о финансовом состоянии предприятия, можно использовать несколько показателей, которые напрямую связаны со всеми направлениями в его деятельности. К характеристикам, являющимся итоговыми, причисляют такое понятие, как платежеспособность. Она относится к показателям, которые характеризуют общее состояние предприятия. Платежеспособностью называется способность предприятия выплатить за все свои задолженности и обязательства исходя из размера его денежных накоплений. При условии, что платежеспособность промышленного или иного предприятия довольно высока, можно сделать вывод, что все предприятие в целом устойчиво на рынке и с его финансами все в порядке. А это значит, что перед таким предприятием не нависнет угроза банкротства.
Платежеспособность имеет связь с активами и пассивами производства, ведь она и есть соотношение между двумя этими статьями баланса.
Абрютина М. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия: Учебное пособие. Антикризисное управление.
Учебник под редакцией проф. Баканов М. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник.
Теория экономического анализа. Бердникова Т. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов.
Вакуленко Т. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности для принятия управленческих решений. Владимирова Л. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие.
Волков И. Проектный анализ. Грачев А. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.
Гуляева Т. Дойль П. Маркетинг — менеджмент и стратегии. Ермолович Л.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Ефимова О. Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы. Зайцев Н.
Экономика промышленного предприятия: Учебник. Зимин Н. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. Ковалев В.
Как читать баланс. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. Петербург, 2000-250с. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
Ковалева А. Финансовый менеджмент: Учебник. Кондраков Н.
Ликвидность и платежеспособность: чем отличаются и как влияют на получение кредита
Определение Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). Оборотные активы — это имущество компании, которое приносит доход в течение одного года. Например, товары, сырьё, депозиты или облигации со сроком в один год. Краткосрочные обязательства — все долги компании, которые нужно закрыть в течение года. Если ликвидность &8211; это способность активов быстро превращаться в денежные средства, то другие показатели означают: Платежеспособность &8211; способность предприятия отвечать по долговым обязательствам, показатель быстроты их погашения. Определение Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж, возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.
Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании
Ликвидность – это способность предприятия реализовывать свои активы, превращать их в деньги и погашать свои обязательства. Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. По одной из них, под ликвидностью понимается способность хозяйствующего субъекта оплатить свои краткосрочные обязательства. Так, О.В. Ефимова пишет, что ликвидностью называется «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам» [10, 54]. Коэффициенты ликвидности показывают способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства. Рассмотрим эту категорию финансовых показателей, а также общепринятые и наиболее распространенные из них: текущую, срочную и абсолютную. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) — определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия.
Что такое ликвидность: как ее рассчитать и повысить
Сущность валютного самофинансирования выражается в том, что предприятие за счет прибыли в валюте от продажи товаров работ, услуг за валюту и валютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестиционные затраты. Валютное самофинансирование исходит из принципа превышения величины собственных источников валютных средств над их расходованием. Поэтому принцип валютного самофинансирования дополняется понятием валютной самоокупаемости. Валютная самоокупаемость означает, что предприятие за счет валютных средств возмещает все производственные затраты в валюте. Соблюдение этого принципа на практике означает, что предприятие не расходует единовременно все валютные средства, а накапливает их для предстоящих платежей. Где Онп — остаток валютных средств на начало периода; ПВ — поступление валютных средств в отчетном периоде; РВ — расход валютных средств в расчетном периоде; Окп — остаток валютных средств на конец расчетного периода. Эффективность валютного самофинансирования и его уровень зависят от соотношения собственных и привлеченных валютных средств, в том числе рублевых средств, израсходованных на приобретение валюты. Оценка валютного самофинансирования производится с помощью специального финансового коэффициента, определяемого по формуле: Где Квсф — коэффициент валютного самофинансирования; П — прибыль, направленная на финансирование производства в валюте; А — амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту; К — валютный кредит; В — валюта, приобретенная в банках или на валютной бирже. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше уровень валютного самофинансирования. Коэффициент валютной самоокупаемости устанавливается по формуле: Где Квсо — коэффициент валютной самоокупаемости; Онп — остаток валютных средств на начало расчетного периода; П — поступление валютных средств в расчетном периоде; Рв — расход валютных средств в расчетном периоде квартал, год.
Коэффициент валютной самоокупаемости показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся в распоряжении предприятия, превышает объем расхода валюты. Дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособности многих предприятий, порождая кризис неплатежей. Основные последствия дефицита денежных средств: 1 задержки в оплате труда персонала; 2 рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства; 3 увеличение доли просроченной задолженности по кредитам банков в общем объеме ссудной задолженности; 4 снижение ликвидности активов; 5 увеличение длительности производственного цикла из-за перебоев в снабжении материальными и энергетическими ресурсами. Первое, на что следует обратить внимание при решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета любого предприятия, — это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Инкассация денежной наличности — процесс получения денежных средств за реализованную продукцию. Коэффициент инкассации Кинк позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Установить значения коэффициентов инкассации можно на основе анализа денежных поступлений погашения дебиторской задолженности прошлых периодов. Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации продукции. Где ДЗ — дебиторская задолженность; n — первый месяц отгрузки продукции; t — 1-й, 2-й, 3-й и последующие месяцы.
Результатом ускорения дебиторской задолженности является сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах. Управление кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости сокращение сроков погашения. Многие предприятия переживают сейчас острый дефицит денежной наличности ликвидных средств. Важнейшие причины дефицита денежных средств на предприятиях России показаны на рис. Важнейшие причины недостатка денежных средств на предприятиях России. Скидки с цены товара, представляемые поставщиком покупателю при более ранней его оплате, позволяют изготовителю высвободить денежные средства для нового производственного цикла или выгодно инвестировать их до начала нового цикла. Частичная предоплата товара покрывает издержки изготовителя на сырье и материалы, оплату труда рабочих. Полная предоплата позволяет возместить все издержки и получить приемлемую прибыль в результате реализации продукции. С точки зрения притока дополнительных денежных средств управление ассортиментом выпускаемой продукции означает его оптимизацию с целью увеличения объема продаж либо продукции с наилучшими показателями инкассации.
Рассмотрим варианты решений, которые заключаются в продаже имущества или сдаче его в аренду, что оказывает непосредственное влияние на денежные потоки предприятия приток и отток денежных средств. Содержание этих решений представлено на рис. Содержание управленческих решений в случае продажи имущества или сдаче его в аренду. Следует иметь в виду, что продажа имущества дает одномоментный приток денежных средств, а аренда — регулярный приток в течение ее срока. Прежде всего необходимо установить, какие активы способны приносить потенциальный приток денежной наличности.
Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги». Он базируется на изучении «Отчет о прибылях и убытках» снизу вверх.
Поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируется сверху вниз. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода из критической ситуации. Недостатки метода: 1 высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем; 2 необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета главная книга ; 3 применение целесообразно только при использовании табличных процессоров. При проведении аналитической работы оба метода прямой и косвенный дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период. Анализ потока денежных средств.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита избытка денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы. С помощью данного документа можно установить: 1 уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; 2 зависимость предприятий от внешних заимствований; 3 дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее; 4 финансовую эластичность предприятия, т. В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы. В случае притока денежных средств: не произошел ли приток за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока погашения в будущем; нет ли здесь роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций; не было ли распродажи имущества основных средств, производственных запасов и т.
В результате аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду. К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляются следующие требования: 1 продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов некассовую статью , которая на практике увеличивает денежный поток; 2 как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продажи товаров услуг ; 3 как можно быстрее собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерные требования ко всем покупателям могут привести к снижению будущего объема продаж. Для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги; 4 постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков. Классификация деятельности предприятия на три вида текущую, инвестиционную и финансовую очень важна для практики России, так как благоприятный близкий к нулю совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.
Следует отметить, что в западных корпорациях разработана эффективная система управления дебиторской задолженностью, денежными средствами и кредиторской задолженностью, которая предусматривает: 1 синхронизацию денежных потоков притока и оттока денег , т. Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется. Таблица 5. Движение денежных средств по видам деятельности акционерного общества, тыс. Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств по акционерному обществу. Для осуществления анализа движения денежных средств прямым методом можно воспользоваться данными, приведенными в табл.
Из табл. На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 22 430 тыс. Однако по инвестиционной и финансовой деятельности произошел отток денежных средств в размере 11 590 тыс.
Если показатель высокий, то это может быть сигналом к уменьшению или реструктурированию долга. Это дает возможность инвесторам оценить уровень риска при покупке акций компании.
Если коэффициент меньше 1, то это означает, что компания может погасить свой долг с помощью прибыли за 1 год. Такой показатель говорит о высокой финансовой устойчивости компании, и это положительный сигнал для инвесторов. Нет, коэффициент не может быть отрицательным. Если долговых обязательств нет или они полностью покрыты прибылью, то коэффициент будет равен 0. Данный коэффициент не учитывает факторы, которые могут существенно влиять на финансовую устойчивость компании, например, изменения на рынке, риски, связанные с регулированием и другие факторы.
Поэтому использование только этого показателя может быть недостаточно для полной оценки финансового состояния компании.
У корпорации имеется собственный оборотный капитал, однако его недостаточно для того, чтобы обеспечить всю потребность в оборотных активах. В целом ОАО «Мегатрейдинг» имеет неустойчивое финансовое положение, так как его оборотные активы превышают краткосрочные обязательства менее чем в 1,5 раза оптимальным считается — более чем в 2 раза. Вследствие чего может возникнуть ситуация, когда организация не будет иметь достаточно денежных средств для расчетов по своим обязательствам и ему придется либо срочно продать часть своих запасов либо распродать часть долгосрочных активов.
К относительным показателям, характеризующим платежеспособность корпорации относятся: 1. Коэффициент платежеспособности Кпл. Организация, у которой оборотные активы превышают финансовые обязательства, считается платежеспособной.
Шпаргалка: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ платежеспособности. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 указывает на то, что обязательства компании больше, чем ее активы, и предполагает, что соответствующая компания не сможет погасить свои обязательства в срок.